1. Quartalsbericht übertrifft Erwartungen, AMD erholt sich deutlich nach Börsenschluss
Am 3. November stieg Advanced Micro Devices (AMD) um 3,65 % und schloss bei 483,90 USD. Der nachfolgend veröffentlichte Quartalsbericht trieb den Aktienkurs weiter nach oben, und bis 19:59 Uhr Eastern Time lag der Kurs nach Börsenschluss bei 508,20 USD (+5,02%). Allerdings hat AMD zuvor vom Hochpunkt im Oktober bei 658,52 USD bereits mehr als 26 % verloren. Ob die aktuelle Erholung im Zuge des Quartalsberichts den jüngsten Abwärtstrend umkehren kann, steht im Mittelpunkt des Marktinteresses.
Der Umsatz von AMD im dritten Quartal erreichte 13,377 Milliarden USD, ein Anstieg von 45 % gegenüber dem Vorjahr. Das bereinigte Ergebnis je Aktie lag bei 2,09 USD und damit über den Markterwartungen von 1,95 USD. Noch bemerkenswerter: Das Unternehmen erwartet für das vierte Quartal einen Umsatz von 17 Milliarden USD, ebenfalls über den Prognosen von 16,23 Milliarden USD und somit ein voraussichtliches Wachstum von etwa 66 % im Vergleich zum Vorjahr.
2. Rechenzentrums-Geschäft fast verdoppelt, AI-Wachstumsaussichten verbessern sich weiter
Das Rechenzentrums-Geschäft ist das Highlight des Quartalsberichts von AMD. Der Umsatz im dritten Quartal betrug 8,546 Milliarden USD und stieg um 97 % gegenüber dem Vorjahr, was rund 64 % des Gesamtumsatzes ausmacht. Die Nachfrage nach EPYC-Serverprozessoren wächst stetig, die Instinct MI450 GPU-Serie trägt erstmals zum Umsatz bei und sorgt dafür, dass das Rechenzentrums-Geschäft rasant wächst.
AMD erweitert mit dem rackbasierten AI-Computersystem Helios die Marktpräsenz, indem Instinct GPUs, EPYC CPUs und Softwareplattformen zu einer Komplettlösung kombiniert werden. Anthropic,
Meta,
Microsoft, OpenAI und Oracle betreiben bereits entsprechende Systeme und Workloads. Mit dem Ausbau der Produktion von Helios und Venice-Prozessoren könnte AMD künftig bei Investitionen in große AI-Infrastruktur einen größeren Anteil gewinnen.
Das Management prognostiziert darüber hinaus für 2027 ein Umsatzwachstum von über 80 %, wobei das Rechenzentrums-Geschäft der Haupttreiber sein wird. Allerdings wird die bereinigte Bruttomarge im vierten Quartal voraussichtlich von 56 % auf 55 % sinken, und ein Engpass bei Hochleistungs-Speicher könnte die Produktlieferungen begrenzen. Zudem sank der Umsatz im Client- und Gaming-Geschäft im dritten Quartal um 8 %, was zeigt, dass die traditionellen Geschäftsbereiche weiterhin unter Druck stehen.
3. Technische Struktur: Quartalsbericht-Rally bleibt von mehreren Widerständen geprägt
Die jüngste Kursentwicklung von AMD zeigt eine deutliche Schwäche; vom 29. Oktober bis zum 2. November gab es starke Rückgänge, wobei am 2. November das Tief bei 466,07 USD erreicht wurde. Zwar ließ der Quartalsbericht den Kurs nachbörslich wieder auf über 500 USD steigen, doch bleibt die Aktie unter den wichtigsten kurzfristigen Durchschnittslinien, mit beträchtlichem Verkaufsdruck von oben.
Technisch bildet der Bereich zwischen 500 und 520 USD die erste Widerstandszone, wobei 520 USD der Tageshöchstwert vom 30. Oktober entspricht. Bei einem Ausbruch mit steigendem Volumen gilt es danach die Zone 548–562 USD zu beachten, wo sich die 50-Tages- und 20-Tages-Durchschnittslinien bündeln und die mittelfristige Trendwende beobachtet werden sollte.
Die erste Unterstützung liegt bei etwa 473 USD, darauf folgt das aktuelle Tief bei 466 USD. Sollte der Kurs diese Bereiche erneut unterschreiten, könnte die kurzfristige Konsolidierung weitergehen und neue Unterstützung im Bereich von 450 USD gesucht werden.
4. Ausblick für den Handel: Fokus auf Bestätigung des Ausbruchs und Rücktests der Unterstützung
Im kurzfristigen Handel steht im Mittelpunkt, ob der Kursanstieg nach Quartalsbericht anhält. Wenn AMD die Marke von 520 USD nachhaltig durchbricht und auch in den Folgetagen Stärke zeigt, könnte der Kurs die Widerstandszone 548–562 USD anvisieren.
Trifft der Kurs im Bereich 500–520 USD auf Widerstand, sollte beobachtet werden, wie stark die Unterstützung bei 500 USD ist. Wird die Zone 473–466 USD erneut unterschritten, würde dies darauf hindeuten, dass die Quartalsbericht-Rally nicht Bestand hat und die Handelsstrategie vorsichtiger ausfallen muss.
In den kommenden Quartalen werden die Auslieferung des Helios-Systems, das Umsatzwachstum im Rechenzentrum und die Entwicklung der Bruttomarge gemeinsam darüber entscheiden, wie stark der Markt die hohe Bewertung von AMD akzeptiert.
2026/11/04 07:00
