Asiatische Aktienmärkte erholen sich und steigen, südkoreanische Aktien schließen mit einem Plus von 3,1 %, SK Hynix steigt um mehr als 5 %, Ölpreise fallen weiter, Goldpreis fällt erneut unter 4000.

Die Börsenanmeldung von Anthropic hat das Vertrauen in den KI-Sektor neu entfacht; asiatische Technologiewerte führen die Gewinne an, doch die divergierenden Entwicklungen der US-Futures zeigen Zweifel an der weiteren Dynamik. Die Zinsentscheidung der US-Notenbank und die Quartalsberichte der Technologiegiganten werden diese Woche zur Schlüsselprobe, ob das KI-Handelsthema eine nachhaltige Wiederbelebung erleben kann.

Anthropic PBC hat einen IPO-Antrag eingereicht und wurde damit zum Hauptkatalysator für die Fortsetzung der globalen Aktienrallye am Dienstag. Der Nikkei 225-Index schloss mit einem Anstieg von 1,7 % bei 63.268,37 Punkten. Der TOPIX stieg um 0,6 % auf 3.997,37 Punkte. Der südkoreanische Kospi legte um 3,1 % zu und notierte bei 5.638,35 Punkten.

Allerdings zeigen sich bereits Ermüdungserscheinungen im Aufwärtstrend. Die Nasdaq 100-Futures fielen leicht um 0,1 %, und auch zum europäischen Handelsauftakt herrschte Schwäche. Parallel sank der globale Öl-Benchmark Brent um rund 1 % auf etwa 114,70 US-Dollar pro Barrel, während mehrere hochrangige Regierungsvertreter nach Teheran reisten, um diplomatische Vermittlungen wiederzubeleben und eine weitere Eskalation im Nahen Osten einzudämmen.

Abseits von Anthropic stützt das starke Finanzierungsvolumen im Tech-Bereich die Marktstimmung zusätzlich. Meta Platforms strebt eine Kapitalaufnahme von bis zu 95 Milliarden US-Dollar an, Broadcom arrangierte eine Chip-Kreditzfinanzierung über 63 Milliarden US-Dollar, und SpaceX unterzeichnete einen Geräte-Leasingvertrag über etwa 40 Milliarden US-Dollar.

• Der Nikkei 225-Index schloss mit einem Anstieg von 1,7 % bei 63.268,37 Punkten. Der TOPIX stieg um 0,6 % auf 3.997,37 Punkte. Der südkoreanische Kospi legte um 3,1 % zu und notierte bei 5.638,35 Punkten.

• Die Rendite der US-Staatsanleihe mit zehn Jahren Laufzeit fiel um 2 Basispunkte auf 4,97 %
• Die japanische zehnjährige Rendite stieg um 1 Basispunkt auf 2,790 %
• Brent-Öl sank um ca. 1 % auf etwa 114,70 US-Dollar pro Barrel
• Spot-Gold fiel unter 4.000 US-Dollar pro Unze und verlor am Tag 0,4 %.

Anthropic hat das lang erwartete S-1-Börsendokument eingereicht und ist damit das erste große Unternehmen, das sich auf die Entwicklung fortschrittlicher KI-Modelle spezialisiert und den Börsengang anstrebt. Die Anmeldung kommt nach einer deutlichen Korrektur im KI-Sektor, die durch überhöhte Bewertungen und hohe Investitionsausgaben ausgelöst wurde. Anleger prüfen die Dokumente sorgfältig, um Hinweise darauf zu bekommen, ob die Nachfrage nach KI weiterhin stark ist.

Hideyuki Ishiguro, Chefstratege bei Nomura Asset Management, erklärt: "Die IPO-Anmeldung von Anthropic dürfte das Interesse an KI im Markt wieder neu entfachen." Er betont, dass angesichts der inzwischen angemessenen Bewertungen von Halbleiteraktien und verbesserten technischen Signalen eine kurzfristige Erholung im relevanten Sektor möglich sei.

Auch das Engagement von Wall Street und institutionellem Kapital ist belegt. Rick Rieder, Chief Investment Officer für globale Fixed Income bei BlackRock, sagte im Bloomberg-TV-Interview: "Dies ist eine der aufregendsten Investitionsphasen, die ich je erlebt habe. Das ganze Wochenende habe ich diese Deals analysiert und bei einigen in bedeutendem Umfang mitgemacht."

Obwohl die Begeisterung für den KI-Sektor anhält, ruft die Geschwindigkeit des Kapitalzustroms zunehmend vorsichtige Stimmen auf den Plan. Während Schulden- und Eigenkapitalfinanzierungen weiter zunehmen und die fortschrittlichen KI-Labore einen hohen Cashburn aufweisen, äußern einige Analysten Bedenken hinsichtlich der Nachhaltigkeit dieses Finanzierungsmodells.

Der US-Staatsanleihenmarkt kontrastiert die Stimmung bei Tech-Aktien deutlich. Verkäufe von KI-Aktien im Oktober, die Schuldenkrise in Frankreich und anhaltende Spannungen im Nahen Osten führen zu einem globalen Kapitalfluss in US-Staatsanleihen als Sicherheitsanlage. Die Benchmark-Rendite der zehnjährigen US-Staatsanleihe ist im Oktober um mehr als 30 Basispunkte gefallen und könnte erstmals seit sieben Monaten den Aufwärtstrend beenden; am Dienstag sank sie erneut um 2 Basispunkte auf 4,97 %.

Der Bloomberg US Dollar Strength Index setzt den Aufstieg der letzten beiden Handelstage nahezu unverändert fort.

Der Markt steht diese Woche vor zwei entscheidenden Risikopunkten. Die US-Notenbank wird am Mittwoch ihren Zinsentscheid bekanntgeben; allgemein wird erwartet, dass die Zinsen unverändert bleiben, nachdem im September eine Erhöhung erfolgte. Laut Marktpreisen liegt die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung bei diesem Treffen nur bei etwa 10 %, aber die Chance für eine weitere Anhebung im laufenden Jahr beträgt bereits über 70 %.

Christopher Harvey, Leiter Aktien- und Portfoliostrategien bei CIBC, schreibt in einer Analyse: "Diese Woche wird von vielen Quartalsberichten geprägt — typischerweise stehen makroökonomische Faktoren im Hintergrund, doch das Fed-Meeting am Mittwoch könnte eine sehr schwierige und komplexe Pressekonferenz bringen, die nicht unterschätzt werden sollte."

Im Bereich der Tech-Giganten werden Alphabet und Microsoft am Mittwoch Ergebnisse präsentieren; Amazon und Intel folgen am Donnerstag. Anleger achten besonders auf die Investitionspläne dieser größten KI-Nachfrager und darauf, ob entsprechende Investitionen überzeugende Renditen bringen.

Jung In Yun, CEO von Fibonacci Asset Management Global, sagt: "Die Schlüsselfrage ist, ob die Ergebnisse dieser Woche das Vertrauen in die Nachhaltigkeit der KI-Nachfrage wiederherstellen können. Für eine langfristige Erholung brauchen wir optimistische Ergebnisprognosen, sowie Anzeichen für fortgesetzte Käufe durch ausländische Investoren."