Amazon steigt an einem Tag um 5%! Das Wachstum von AWS beschleunigt sich – kann die Investition in KI den Aktienkurs auf ein neues Rekordhoch treiben?

2026/10/20 07:03

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Aktienkurs erholt sich stark, Wall Street hebt Kursziel an

Am 19. Oktober stieg Amazon (AMZN) um 4,98% und schloss bei 262,45 USD. Das Tagesvolumen erreichte etwa 54,7 Millionen Aktien und überstieg den Durchschnitt der vergangenen drei Monate um rund 40%. Am selben Tag stieg der Nasdaq-Index um 1,11%; Amazon entwickelte sich deutlich besser als der Gesamtmarkt. Morgan Stanley bezeichnete Amazon als bevorzugte Aktie, behielt das Rating „Overweight“ bei und erhöhte das Kursziel von 335 USD auf 350 USD. Das neue Kursziel entspricht, gemessen am aktuellen Schlusskurs, einem potenziellen Anstieg von etwa 33%. Das Marktinteresse richtet sich wieder auf die Elastizität des Wachstums von AWS und darauf, ob Investitionen in Künstliche Intelligenz die Profitabilität weiter steigern können.

AWS beschleunigt Wachstum, E-Commerce und Werbung sorgen für Gewinnunterstützung

Amazon steigerte im zweiten Quartal seinen Umsatz um 20 % auf 200,6 Mrd. USD. Der AWS-Umsatz betrug 42,2 Mrd. USD, ein Plus von 37 % im Jahresvergleich, und stellte das schnellste Wachstum der letzten 18 Quartale dar. Das operative Ergebnis von AWS lag bei 16,6 Mrd. USD und machte rund 60 % des Gesamtbetriebsergebnisses des Unternehmens aus. Die wachsende Nachfrage nach Cloud-Diensten spiegelt sich direkt in den Gewinnbeiträgen wider.

Morgan Stanley erwartet, dass der AWS-Umsatz in den Jahren 2027 und 2028 um 47 % beziehungsweise 42 % wachsen wird. Diese Prognose hängt jedoch von der Auslieferung von Rechenkapazität, der Kundennachfrage und der Preisentwicklung ab. Gleichzeitig liegen die Rückstände bei AWS-Aufträgen bei nahezu 500 Mrd. USD, und die Zahl der Unternehmenskunden auf der Bedrock-Plattform wächst stetig, was die Kommerzialisierung von KI-Rechenleistung unterstützt.

Darüber hinaus wuchs das Werbegeschäft von Amazon im zweiten Quartal um 26 %, und das Einzelhandels-Logistiknetzwerk verbessert weiterhin durch Automatisierung die Effizienz. Morgan Stanley schätzt, dass bei einer Steigerung von jeweils 10 % der Waren, die durch das robotergesteuerte Lagernetz bearbeitet werden, jährlich 2 bis 4 Mrd. USD an Kosten eingespart werden können.

Attraktive Bewertung bei gleichzeitig hohen Investitionsausgaben

Zum 19. Oktober betrug die Marktkapitalisierung von Amazon etwa 2,83 Billionen USD, das Kurs-Umsatz-Verhältnis lag bei ungefähr 3,65, und das rollierende Kurs-Gewinn-Verhältnis bei rund 21,1. Allerdings beinhaltete das Ergebnis des zweiten Quartals einen nicht-operativen, steuerlichen Gewinn von 53,4 Mrd. USD, hauptsächlich aus der Investition in Anthropic, sodass das rollierende KGV das tatsächliche Bewertungsniveau der laufenden Geschäftsbereiche unterschätzt.

Das aktuelle erwartete KGV liegt bei etwa 27,9. Basierend auf der Prognose von Morgan Stanley für einen Gewinn je Aktie von 16,50 USD im Jahr 2028 entspricht der aktuelle Kurs einem geschätzten KGV von etwa 15,9 und zeigt die potenzielle Attraktivität durch zukünftiges Gewinnwachstum. Diese Schätzung hängt jedoch von starkem Wachstum und weiter verbesserten Margen in den kommenden zwei Jahren ab.

Auf der anderen Seite hat das Unternehmen seinen Investitionsplan für 2026 auf etwa 220 Mrd. USD angehoben, und der freie Cashflow der letzten zwölf Monate war bereits um 7,6 Mrd. USD negativ. Ob das Wachstum von AWS die Kosten der Rechenleistungsexpansion decken kann, wird die Nachhaltigkeit der Bewertungsanpassung bestimmen.

Technologische Durchbrüche zeichnen sich ab, Quartalsbericht bestimmt weitere Richtung

Aus technischer Sicht überschritt Amazon erneut die 50-Tage-Linie bei etwa 256,84 USD; der 14-Tage-RSI erholte sich auf rund 57, die kurzfristige Dynamik verbesserte sich deutlich. Der Bereich 255–257 USD kann als erste Unterstützungszone betrachtet werden; das Tageshoch vom 19. Oktober bei 263,72 USD bildet den nächsten Widerstand. Sollte dieser Widerstand mit hohem Handelsvolumen überwunden werden, kann weiter auf den Bereich um 270 USD sowie anschließend das 52-Wochen-Hoch bei 287,20 USD geschaut werden. Wenn der Kurs erneut unter die 50-Tage-Linie fällt, droht kurzfristig ein Fehlschlag des Ausbruchs.

Amazon wird am 29. Oktober nach Börsenschluss die Ergebnisse für das dritte Quartal bekanntgeben. Zuvor hatte das Unternehmen einen Quartalsumsatz von 197 bis 202 Mrd. USD und einen operativen Gewinn von 22,5 bis 26,5 Mrd. USD prognostiziert. Investoren sollten insbesondere überprüfen, ob das Wachstum von AWS stark bleibt, die operative Gewinnmarge steigt und die Kapitalrendite bei Investitionen in KI klarer wird. Diese Faktoren zusammen werden mit dem nahenden Quartalsbericht entscheiden, ob Amazon die aktuelle Aufwärtsbewegung fortsetzen und neue Allzeithochs anstreben kann.

Haftungsausschluss: Der Inhalt dieses Artikels gibt ausschließlich die Meinung des Autors wieder und repräsentiert nicht die Plattform in irgendeiner Form. Dieser Artikel ist nicht dazu gedacht, als Referenz für Investitionsentscheidungen zu dienen.

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