Nvidia erhöht langfristige Lieferzusagen auf 279 Milliarden US-Dollar und sichert sich 37,3 % des HBM-Angebots.

智通财经2026/10/06 03:26

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JPMorgan Stanley hat zuletzt geschätzt, dass Nvidia für das Jahr 2027 bereits etwa 37,3% des weltweiten Angebots an High Bandwidth Memory (HBM) gesichert hat. Die langfristigen Lieferverpflichtungen stiegen von 119 Milliarden US-Dollar im letzten Quartal auf 279 Milliarden US-Dollar (umgerechnet etwa 1,87 Billionen RMB). Die Lieferverpflichtungen von Nvidia sind dabei nicht gleichmäßig verteilt: Laut Geschäftsbericht laufen etwa 92 Milliarden US-Dollar während des restlichen Geschäftsjahres 2027 aus, in den Geschäftsjahren 2028 und 2029 werden jeweils Verpflichtungen in Höhe von 87 und 88 Milliarden US-Dollar fällig. Die Kosten pro GB für HBM4 sind von 17-18 US-Dollar im Zeitalter von HBM3e auf 31-32 US-Dollar nahezu verdoppelt. Bernstein prognostiziert, dass der Preis für HBM4 im Jahr 2027 weiter auf 53 US-Dollar pro GB steigen könnte, während UBS schätzt, dass sich der durchschnittliche HBM-Preis im Jahr 2027 gegenüber 2026 um etwa 79% erhöhen wird. Es ist zu beachten, dass die Produktionskapazitäten der drei großen Speicherhersteller bereits im Voraus gesichert wurden. Der CEO von Micron, Sanjay Mehrotra, stellte auf der Ergebnispräsentation am 1. Oktober klar, dass der Großteil der HBM-Lieferungen für 2027 bereits vorab vertraglich gebunden ist und es derzeit keine Anzeichen für einen Wendepunkt hin zum Gleichgewicht von Angebot und Nachfrage gibt. Auch Samsung erklärte, dass Kunden ihren Bedarf für 2027 bereits im Voraus reserviert haben und die Angebotslücke sich im Vergleich zu 2026 noch weiter vergrößern wird.

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