CCL wird auf Verpackungsträger mit höherer Präzision aufgerüstet

Hochpräzise Verpackungsträger als nächste Stufe für kupferkaschierte Leiterplatten (CCL); Nanya, Unimicron auf Rekordhoch, Taiguang Electronics und TAIYO auf LimitZuvor befürchtete der Markt, dass die verstärkte Einführung gemeinsamer optischer Verpackung (CPO) die Hochgeschwindigkeits-Signalübertragungsdistanzen verkürzen und dadurch die Nachfrage nach High-End-CCL reduzieren könnte. Die CCL-Werte standen daher unter starkem Verkaufsdruck.Brancheninsider berichten jedoch, dass der CCL-Upgradeyklus noch lange nicht beendet ist. Der Fokus der Materialaufrüstung verschiebt sich zunehmend auf Applikationen mit höheren Präzisionsanforderungen, darunter Trägerplatten für Halbleiterverpackungen und Platinen für optische Engines.Am 5. Oktober erlebte der CCL-Sektor starke Kursgewinne. Taiguang Electronics (2383) und TAIYO Technology (6274) erreichten das Kurslimit, während Nanya Plastics (1303), Unimicron (6213) und TENG HUI Electronics-KY (6672) während des Handelstags neue Allzeithochs verzeichneten.Branchenkenner geben an, dass die Auslieferungen von High-End-CCL in diesem Jahr weiterhin robust bleiben, sowohl in Menge als auch Preis weiter ansteigen. Die nächste Materialentwicklungsphase wird sich voraussichtlich auf die Miniaturisierung der Substrate sowie die Anpassung von Wärmeeigenschaften und eine strengere Kontrolle des thermischen Ausdehnungskoeffizienten (CTE) konzentrieren.Dementsprechend verlagert sich die Entwicklung von großflächigen Mainboards für Server und Switches hin zu Halbleiter-Verpackungsträgerplatten und optischen Engine-Modulen. CCL-Hersteller mit Kompetenzen bei innovativen Trägermaterialien und High-End-Spezialharzen werden weiterhin zu den Hauptprofiteuren des technologischen Fortschritts zählen.Unterdessen sieht sich CPO kurzfristig weiterhin Herausforderungen in Bezug auf Kosten, Fertigungsausbeute, Zuverlässigkeit, Wartung und Wärme-Management gegenüber. Deshalb bleibt der Einfluss auf den High-End-CCL-Bedarf vorerst begrenzt.Die Nachfrage nach großflächigen Mainboards für AI-Server sowie 800G- und 1,6T-Switches bleibt ebenfalls stark und trägt weiterhin zum High-Performance-CCL-Markt bei.Analysten weisen darauf hin, dass Materialien der Klasse M7 und höher derzeit etwa 60% bis 65% des Geschäfts von Taiguang Electronics ausmachen. Das Unternehmen begann im dritten Quartal dieses Jahres mit der Auslieferung von M9-Produkten und plant eine Preiserhöhung.Die Aktie von Taiguang Electronics eröffnete am Montag deutlich fester und erreichte dann schnell das Tageslimit bei 5.700 NT-Dollar, wodurch die 60-Tage-Gleitlinie überschritten wurde.Auch Nanya Plastics, Unimicron und TENG HUI Electronics-KY markierten während des Handels neue Allzeithochs. Nanya verzeichnete dabei mit einem Anstieg auf bis zu 285 NT-Dollar – einem Plus von fast 9% – das stärkste Wachstum.Untersuchungen in der Lieferkette zeigen, dass Nanyas High-End-M6- bis M8-CCL-Bestellungen für KI-Server voraussichtlich im vierten Quartal deutliche Fortschritte machen werden.Nanya entwickelt zudem eigene Kohlenwasserstoffharz-Formulierungen für die hochspezifizierten Materialien M9 und M10. Das Unternehmen und ein weiterer taiwanesischer Lieferant befinden sich derzeit in der Musterzertifizierung des M10-Materials; erste Ergebnisse werden im ersten Quartal 2027 erwartet.