Hana Bank, eine der größten Geschäftsbanken Südkoreas, hat eine digitale Anleihe im Wert von 100 Millionen US-Dollar auf Euroclears Blockchain-Plattform emittiert und am selben Tag abgerechnet – ein Novum für den südkoreanischen Markt für Fremdwährungsanleihen. In einer Mitteilung erklärte die Bank, dass die fünfjährige Anleihe am Freitag über Euroclears Digital Financial Market Infrastructure, bekannt als D-FMI, ausgegeben wurde und Zuteilung sowie Zahlung am Ausgabetag abgeschlossen wurden. Dieser Schritt verschafft der Bank eine schnellere und kostengünstigere Möglichkeit, Fremdwährungsmittel aufzunehmen, während Banken ihren Umgang mit Emission und Abwicklung von Schuldtiteln modernisieren.
Erste T+0-Abwicklung Koreas für eine Fremdwährungsanleihe
Traditionelle Fremdwährungsanleihen benötigen in der Regel drei bis fünf Werktage bis zur Abwicklung. Die 100 Millionen US-Dollar schwere Anleihe von Hana erreichte hingegen eine T+0-Abwicklung, wodurch der Emittent die Mittel am selben Tag erhielt und administrative Schritte entfielen. Der kürzere Zyklus senkt zudem das Abwicklungsrisiko und setzt Kapital frei, das andernfalls während der Transaktionsabwicklung gebunden wäre. Nach Angaben der Bank war es das erste Mal, dass eine koreanische Finanzinstitution die Blockchain-Infrastruktur von Euroclear direkt zur Emission einer digitalen Anleihe genutzt hat.
D-FMI schließt sich an Euroclears bestehende Infrastruktur an
Die D-FMI-Plattform wickelt Emission, Registrierung und Abrechnung auf einem Distributed Ledger ab, ist jedoch mit Euroclears herkömmlichem Abwicklungsnetzwerk verbunden, wo sie als internationale Zentralverwahrstelle fungiert. Dadurch können institutionelle Investoren die Anleihe über ihre bestehenden Euroclear-Konten kaufen und handeln, ohne zusätzliche Infrastruktur installieren zu müssen. So kann die digitale Anleihe parallel zu klassischen Wertpapieren im Umlauf sein. Hana nutzte dabei die Dokumentation ihres bestehenden Global Medium Term Note-Programms, wobei Standard Chartered als alleiniger Lead Manager fungierte.
Banken bringen zunehmend Anleihen auf die Blockchain
Die Emission ergänzt das wachsende Bestreben, reale Schuldverschreibungen auf Distributed-Ledger-Systeme zu bringen, während Emittenten versuchen, Abwicklungszeiten zu verkürzen und Anleger direkt auf der Blockchain zu erreichen. Die indische Wertpapieraufsicht hat ein Pilotprojekt zur Tokenisierung des nationalen Marktes für Unternehmensanleihen gestartet, während US-Regulierungsbehörden den Weg für den Handel mit tokenisierten Aktien geöffnet haben.
Was Hana Bank sagte
„Die digitale Anleiheemission im Wert von 100 Millionen US-Dollar und die Umsetzung der T+0-Abwicklung sind ein bedeutender Schritt, der weit über eine bloße Diversifizierung unserer Finanzierungskanäle hinausgeht, da sie Blockchain-Technologie in den Kapitalmarkt bringen“, sagte ein Hana Bank-Offizieller. „Wir werden weiterhin fortschrittliche Infrastrukturen einführen und innovative Finanzierungslösungen prüfen, die den Bedürfnissen globaler Investoren gerecht werden.“
