Der Schweizer Franken gewinnt an Boden, während sinkende US-Renditen den US-Dollar unter Druck setzen.

USD/CHF setzt seine Verluste am zweiten aufeinanderfolgenden Tag fort und handelt während der asiatischen Handelsstunden am Freitag um 0,8230. Das Währungspaar wertet ab, da der US-Dollar (USD) durch fallende Ölpreise unter Druck geraten ist, was zur Entspannung der allgemeinen Inflationssorgen beigetragen hat.

Die nachlassenden Inflationsängste sorgten dafür, dass die Renditen der US-Staatsanleihen von ihren jüngsten Mehrjahreshochs zurückgingen; die Rendite der zehnjährigen Benchmark-Anleihe fiel auf etwa 4,93%, nachdem sie Anfang der Woche kurzzeitig die 5,0%-Marke überschritten hatte.

Die Rohölpreise gaben nach, nachdem bekannt wurde, dass Saudi-Arabien aktiv daran arbeitet, die Durchflüsse durch die Ost-West-Pipeline wiederherzustellen, während sich die Marktteilnehmer zudem auf bevorstehende Treffen zwischen US-Präsident Donald Trump und Führungspersonen der Golfstaaten konzentrierten.

Der Abwärtsdruck auf den Greenback könnte jedoch durch hawkishe Äußerungen von Fed-Präsident Kevin Warsh begrenzt werden. Warsh betonte, dass die Inflation zu lange zu hoch geblieben sei und unterstrich, dass die jüngsten Wirtschaftsdaten des Sommers keine bedeutenden strukturellen Verbesserungen gezeigt hätten. Infolge seiner Aussagen passten sich die Markterwartungen rasch an; das CME FedWatch-Tool zeigte, dass Händler nun eine Wahrscheinlichkeit von 53,1% für eine weitere Zinserhöhung bei der Oktober-Sitzung der Federal Reserve einpreisen, gegenüber 44% am Vortag.

USD/CHF-Rallye pausiert, da UOB auf Konsolidierung unterhalb des wichtigen Widerstands hinweist

Analysten der UOB Group merken an, dass die jüngste Aufwärtsbewegung beim USD/CHF weitgehend im Einklang mit ihrer vorherigen Einschätzung verlaufen ist. In ihrem „aktuellen Ausblick vom Dienstag (15. Sep, Spot bei 0,8175)“ hatten sie hervorgehoben, dass der USD „über 0,8205 ausbrechen und sich dort halten muss, bevor ein Anstieg auf 0,8245 zu erwarten ist.“ Das Währungspaar „überschritt daraufhin beide Niveaus und stieg auf 0,8265“, was die Stärke des kurzfristigen Aufschwungs bestätigt.

UOB warnt jedoch, dass „obwohl die Dynamik stark bleibt, es noch zu früh ist, um zu sagen, ob der USD genug Kraft hat, um über 0,8300 auszubrechen.“ Auf der Unterseite wird darauf hingewiesen, dass „ein Unterschreiten von 0,8185 (das ‚starke Unterstützungsniveau‘ lag gestern bei 0,8145) bedeuten würde, dass die positive Dynamik vom Ende letzter Woche … nachlässt“, was andeutet, dass ein Unterschreiten dieser Unterstützung im Zeitraum von 1–3 Wochen auf einen Verlust des bullischen Momentums hindeuten würde.