Anleihen stiegen, nachdem die Federal Reserve zum ersten Mal seit 2023 die Zinssätze erhöhte, um die anhaltend hohe Inflation zu bekämpfen und ihre Glaubwürdigkeit zu stärken.
Längerfristige Anleihen schnitten besser ab, wobei die Renditen für 30-jährige Anleihen von einem fast zwei Jahrzehnte andauernden Hoch zurückgingen. Aktien schwankten. Brent-Rohöl fiel auf etwa 106 $, da Händler die Aussichten für das Angebot abwogen.
Das Federal Open Market Committee stimmte einstimmig dafür, den Leitzins auf eine Spanne von 3,75 % bis 4 % anzuheben. Das sogenannte Dot Plot, das die US-Zentralbank zur Darstellung ihrer geldpolitischen Erwartungen nutzt, deutet auf eine weitere Zinserhöhung in diesem Jahr hin.
„Die heutige geldpolitische Maßnahme wird eine zeitnahe Rückkehr zum 2 %-Ziel des Ausschusses unterstützen“, erklärten die Offiziellen in einer Stellungnahme nach dem Schritt am Mittwoch und bezogen sich dabei auf die Inflation.
Die Zinserhöhung am Mittwoch sendet laut Alex Guiliano von Resonate Wealth Partners eine Botschaft an die Märkte, dass die Fed nicht nur über Inflation spricht, sondern tatsächlich handelt.
„Auch wenn ein Zinsschritt um 25 Basispunkte die Inflation nicht über Nacht senken wird, könnte er dazu beitragen, den Anleihemarkt zu stabilisieren, was sich direkt auf die Kreditkosten auswirkt“, sagte er.
„Die Fed hat endlich ihren Zinserhöhungszyklus begonnen, und die Debatte verlagert sich nun von der Frage, ob die Zinsen weiter steigen, zu der Frage, wie viele Erhöhungen noch folgen werden“, sagte Seema Shah von Principal Asset Management. „Die einstimmige Abstimmung zeigt, dass die steigenden Energiepreise und die hartnäckige Inflation selbst die vorsichtigeren Mitglieder überzeugt haben, was eine einmalige Maßnahme sehr unwahrscheinlich macht.“
Da die Märkte bereits mehrere Zinsschritte einpreisen, werden die Entscheidungsträger wahrscheinlich mindestens eine weitere Erhöhung vornehmen müssen, um ihre Glaubwürdigkeit zu wahren, fügte sie hinzu.
„Chairman Warsh und der Rest des Komitees bauen durch ihren klaren Fokus auf die Bekämpfung der Inflation einen starken Ruf auf“, sagte Jeff Roach von LPL Financial. „Angesichts der aktuellen wirtschaftlichen Lage hat das Komitee geliefert, was nötig war. Künftig wird sich die Inflationsdebatte wohl auf das Ausmaß der Verbesserung konzentrieren, wenn geopolitische Konflikte nachlassen.“
Die Geschichte zeigt laut Adam Turnquist von LPL Financial, dass ein Übergang von einer längeren Pause zu einer erneuten Straffung nicht zwangsläufig die Aktienmärkte beeinträchtigt hat.
Nach einer Zinserhöhung, die eine Pause von sechs Monaten oder länger beendete, stieg der S&P 500 in den folgenden zwölf Monaten im Durchschnitt um 5,5 %. In den zwölf Fällen seit 1972 lag der durchschnittliche maximale Rückgang in diesem Zeitraum bei 9,4 %.
(Von Rita Nazareth)
