Oracle erzielte kurzfristige Fortschritte im IaaS-Geschäft, sieht sich jedoch mit Margendruck konfrontiert, sagt Morgan Stanley

11:04 Uhr EDT, 09.11.2026 (MT Newswires) -- Die Ergebnisse von Oracles (ORCL) erstem Geschäftsquartal lieferten kurzfristige Belege für die erfolgreiche Umsetzung des Infrastructure-as-a-Service-Geschäfts, doch laut Morgan Stanley spricht der anhaltende Druck auf die Bruttomarge und eine nur moderate Anhebung der prognostizierten EPS für das Geschäftsjahr 2027 dafür, dass weitere Beweise bezüglich der Wirtschaftlichkeit von GPU-as-a-Service und Transparenz beim Infrastrukturausbau erforderlich sind, bevor die Aktie positiver bewertet werden kann. Die Bruttomarge blieb im Vergleich zum Konsens aufgrund der Kapazitätserweiterung relativ enttäuschend, während der anhaltende operative Hebel zu einem 4%igen Übertreffen des Non-GAAP-Betriebsergebnisses im Vergleich zum Konsens beitrug und verbesserte Kennzahlen unterhalb der operativen Linie zu einem 11%igen Übertreffen des Non-GAAP-EPS führten, so die Mitteilung weiter. Der Umsatz- und Cloud-Ausblick für das zweite Geschäftsquartal lag mit 21,2 Milliarden Dollar bzw. 13,4 Milliarden Dollar jeweils über dem Konsens von 21,07 Milliarden Dollar bzw. 13,02 Milliarden Dollar, während der EPS-Mittelwert von 1,89 Dollar im Rahmen der Schätzungen der Analysten ausfiel, erklärte das Brokerhaus. Das Management erwartet eine weitere Beschleunigung bei Oracle Cloud Infrastructure im Geschäftsjahr 2027 und äußerte sich positiv zu der kommenden OCI-Kapazität, der Preisgestaltung für Verlängerungen und der erwarteten Stabilisierung der Bruttomarge der nächsten Generation, so die Analysten weiter. Morgan Stanley beließ die Bewertung für Oracle auf "Equal Weight" mit einem Kursziel von 210 Dollar. Preis: 153,63, Veränderung: +0,69, prozentuale Veränderung: +0,45