Japanischer Yen bleibt gegenüber dem US-Dollar angesichts der erwarteten restriktiven Haltung der BoJ stabil, US-PPI-Daten im Fokus

Der japanische Yen (JPY) setzt am Donnerstag seinen mehr als eine Woche andauernden Aufwärtstrend gegenüber dem US-Dollar (USD) fort. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels notiert das Währungspaar USD/JPY leicht niedriger bei etwa 153,45 und liegt nahe seines über sechsmonatigen Tiefs bei 152,89, das am Mittwoch erreicht wurde.

Die japanische Währung entwickelt sich insgesamt stärker, da Finanzmarktexperten davon ausgehen, dass die Bank of Japan (BoJ) ihren Kurs der geldpolitischen Straffung auch nach der Zinserhöhung um 25 Basispunkte (bps) auf 1,25 % bei der geldpolitischen Sitzung am 18. September beibehält.

Yen-Unterstützung wächst, da die Märkte sich auf hawkische Zinserhöhung der BoJ einstellen

Analysten bei DBS sind der Meinung, dass „es praktisch beschlossene Sache ist, dass die Bank of Japan auf der bevorstehenden Sitzung am 17.–18. September die Zinsen anheben wird“, wobei das „wahrscheinlichste Ergebnis“ als eine „hawkische Erhöhung um 25 Basispunkte“ angesehen wird, begleitet von Hinweisen, die auf „ein flexibles Tempo künftiger Zinserhöhungen“ schließen lassen. In ähnlicher Weise merkt Commerzbank an, dass „eine Zinserhöhung nächste Woche inzwischen mit etwa 96 % eingepreist ist und der Markt weitere schnelle Erhöhungen erwartet“. Ihrer Ansicht nach „sollte der Yen kaum Schwierigkeiten haben, weiter aufzuwerten, solange sich die Erwartungen weiterhin so hawkisch entwickeln“.

Unterdessen bleibt der US-Dollar unter Druck, obwohl starke Nonfarm Payrolls (NFP)-Daten der Vereinigten Staaten (US) für August die hawkischen Zinserwartungen der Federal Reserve (Fed) gestärkt haben.

Laut dem CME FedWatch Tool liegen die Chancen für eine Zinserhöhung durch die Fed bei der kommenden Sitzung nächste Woche bei 61,2 %.

Im Gegensatz dazu hat eine aktuelle Reuters-Umfrage gezeigt, dass 65 von 93 Ökonomen davon ausgehen, dass die Fed die Leitzinsen nächste Woche unverändert lassen wird. Die Umfrage zeigte außerdem, dass die Mehrheit der Ökonomen erwartet, dass die Fed die Leitzinsen bis zum Jahresende auf dem aktuellen Niveau belassen wird.

Im späteren Tagesverlauf werden sich die Anleger auf die Daten zum US-Erzeugerpreisindex (PPI) für August konzentrieren, die um 12:30 Uhr GMT veröffentlicht werden.

USD/JPY Technische Analyse

Im Tageschart handelt USD/JPY bei 153,64 und behält einen bärischen kurzfristigen Ton, da der Kassakurs deutlich unter dem 20-Tage-Exponentiellen Gleitenden Durchschnitt (EMA) bei 157,23 verläuft. Das Paar bleibt in der Nähe der jüngsten Tiefs gefangen, während der Relative Strength Index (RSI) bei 25,76 im überverkauften Bereich verweilt, was auf anhaltenden Abwärtsdruck hindeutet, auch wenn eine technische Erholung nicht ausgeschlossen werden kann.

Auf der Oberseite stimmt der erste Widerstand mit dem 20-Tage-EMA um 157,23 überein; ein Tagesabschluss über dieser Hürde wäre erforderlich, um den aktuellen Abwärtsdruck zu verringern. Auf der Unterseite liegt der unmittelbare Fokus auf dem aktuellen Bereich um 153,64 als Pivot-Zone; ein nachhaltiger Durchbruch nach unten würde neue Tiefs eröffnen und die Verkäufer weiter begünstigen.