86 % der S&P-500-Unternehmen übertreffen Gewinnerwartungen! KI-Boom treibt S&P 500-Gewinne, jährliche Wachstumsprognose steigt auf 32 %

German Finance APP stellt fest, dass die Gewinnprognosen für den S&P 500 Index für das gesamte Jahr steigen. Dies ist auf den KI-Boom und die besser als erwarteten Ergebnisse im ersten Halbjahr zurückzuführen.

Den Daten von BI zufolge haben nahezu alle Unternehmen im S&P 500 ihre Quartalsberichte bereits veröffentlicht. 86 % der Unternehmen übertrafen die Gewinnprognosen der Analysten – der höchste Anteil seit 2021.

Basierend auf Daten von Wall Street wurde die Gewinnprognose des Index in diesem Jahr auf 32 % angehoben, nachdem die Erwartungen für nichtzyklische Konsumgüter und Telekommunikationsunternehmen gestiegen sind. Das ist deutlich mehr als die 24 % vor der Ergebnisberichtssaison des zweiten Quartals.

BI-Analyst Nathaniel Wehrhofer sagte: „Das breite KI-Investment ist ein offensichtlicher Katalysator für das starke Gewinnwachstum, das wir für 2026 erwarten.“ Er fügte hinzu, dass der Anstieg im zweiten Quartal sogar stärker war als im ersten – „und das erste Quartal war bereits rekordverdächtig.“

Gewinnwachstumsprognose für den S&P 500 Index im Jahr 2026

Die Ergebnisse des zweiten Quartals stechen besonders hervor, da Analysten vorher bezweifelten, ob die Unternehmen nach einem starken Start die höheren Erwartungen des Marktes weiterhin erfüllen können.

Die deutlich übertroffenen Erwartungen konzentrierten sich vor allem auf KI-bezogene Unternehmen wie Amazon und Alphabet.

Die Telekommunikationsbranche hat die stärkste Anhebung erfahren und erwartet nun ein Gewinnwachstum von 51 % für dieses Jahr, verglichen mit 26 % zu Beginn des zweiten Quartals.

Innerhalb der Branche waren EchoStar Corp., Alphabet und Warner Bros. Discovery die Unternehmen mit den größten Anhebungen in den letzten drei Monaten. Alphabet als Index-Schwergewicht profitierte von starkem Wachstum seiner Werbeeinnahmen und KI-getriebener Monetarisierung. EchoStar war die Überraschung des Sektors, v.a. aufgrund eines einmaligen Ereignisses.

BI-Analyst Rahul Jain betonte, dass selbst ohne die „außergewöhnlich großen“ Gewinnbeiträge aus einmaligen Effekten, dies immer noch eine der stärksten Ergebnisberichtssaisons aller Zeiten ist.

Nach den Quartalszahlen wurde die Gewinnerwartung für den nichtzyklischen Konsumgütersektor am drittstärksten nach oben revidiert. Alle Untersegmente – außer Automotive – übertrafen die Prognosen. Amazon lag sogar dreimal höher als erwartet. Für dieses Jahr wird nun ein Gewinnwachstum von 32 % angenommen, verglichen mit den vorherigen ca. 12 %.

BI-Analystin Wendy Song sagte: „Einzelhändler wie Target, Walmart, TJX, Ross Stores und Estée Lauder übertrafen dank der robusten Konsumausgaben die Erwartungen beim Gewinn je Aktie (EPS) und hoben ihre Prognosen an.“

Technologie

Der Technologiesektor profitiert weiterhin von Kapitaleinsatz zur Förderung von KI, auch wenn sich gewisse Gegenwinde abzeichnen.

Wehrhofer sagte: „KI-Unternehmen treiben weiterhin den Gewinn des S&P 500 Index voran.“ Er fügte hinzu, dass die Gruppe zwar möglicherweise ihren Höhepunkt im Quartal erreicht hat und das langsamere Wachstum der Margen die Monetarisierungsschwelle erhöht, aber die fundamentale Stärke bleibt bestehen.

Steigende Kosten werden zunehmend zu einem Belastungsfaktor. Apple enttäuschte mit seinem Verkaufsausblick, da höhere Speicherpreise und eingeschränkte Lieferungen die Wartezeiten auf die Produkte verlängerten. Nvidia warnte, dass die Margen angesichts steigender Speicherpreise schrumpfen könnten. Nvidia, Apple und Microsoft gehören zu den Schwergewichten des Index.

Energie

Die Energieunternehmen profitieren vom Marktbedarf an verlässlicher Stromversorgung und geringeren Auswirkungen der Konflikte im Nahen Osten als erwartet.

Die Ergebnisprognosen für Exxon Mobil und Chevron wurden angehoben. Chevron meldete Rekordgewinne, während Exxon Mobil durch den Ölpreisanstieg im Iran-Krieg einen Gewinnzuwachs von ca. 3,7 Milliarden Dollar verbuchte.

Baker Hughes überraschte unter den Energieausrüstungs- und Serviceunternehmen am meisten, da der Einfluss der Kriege geringer und die Auftragseingänge höher ausfielen als erwartet. Insgesamt verdoppelten sich die Bestellungen für Industrie- und Energietechnologie im Jahresvergleich auf ein Rekordhoch von 7,1 Milliarden Dollar, woraufhin die Jahresprognose angehoben wurde.

Finanzen

Da die Katalysatoren voraussichtlich bis ins dritte Quartal wirken, wurden die Gewinnprognosen für Finanzunternehmen leicht angehoben.

Keefe Bruyette & Woods-Analyst Shreyank Gandhi sagte: „Starke Kapitalmärkte, anhaltendes Kreditwachstum sowie stabile Kreditqualität stützen die Ergebnisse des zweiten Quartals 2026.“

Nach zusammengefassten BI-Daten werden die Umsätze aus festverzinslichen Wertpapieren, Aktien, Devisen und Rohstoffhandel sowie die Transaktionsgebühren voraussichtlich im dritten Quartal wachsen. BI-Analyst Neil Saips betonte, dass Kredittransaktionen durch lebhafte Aktivitäten bei Anleihen und Verbriefungsprodukten unterstützt werden. Die Beratungshonorare dürften durch größere Transaktionen steigen.

Saips sagte, dass die Einnahmen aus dem Aktienhandel im dritten Quartal nach dem „starken“ zweiten Quartal moderat zurückgehen könnten – dies sei eine normale saisonale Entwicklung und keine Verlangsamung der Gesamtaktivität.

BI-Analyst Eric Bader prognostizierte, dass mittlere Banken im nächsten Jahr voraussichtlich schneller wachsen werden als große Regionalbanken und fügte hinzu, dass diese Gruppe weniger anfällig für den Druck durch steigende Einlagenkosten ist.