Metaplanet-Aktie fällt um 17 % aufgrund von Überprüfung des Optionspools und MMXX

• Metaplanet fällt am Dienstag um 9,9 % auf 244 Yen und weitet damit den zweitägigen Rückgang auf etwa 17 % aus.
• Eine Änderung im August begrenzt den Executive Option Pool auf 319,46 Millionen potenzielle Aktien, ohne die vorherige Erweiterung rückgängig zu machen.
• Investoren fordern nach Gerovichs Stellungnahme und einer früheren Einreichung, die unterschiedliche Interessen beschreiben, Aufklärung über Gerovichs Verbindungen zu MMXX.

Die Aktien von Metaplanet fielen am Dienstag, den 8. September, um 9,9 % auf 244 Yen und weiteten damit ihren zweitägigen Rückgang auf rund 17 % aus. Der Einbruch folgt auf die Reaktion von CEO Simon Gerovich auf Kritik an der Vergütung des Managements und der Verwässerung der Aktionäre.

Investoren hinterfragen weiterhin den erweiterten Option Pool sowie seine Verbindungen zum Aktionär MMXX Ventures. Bitcoin handelte über drei Tage weitgehend seitwärts, während die Aktien des Unternehmens allein am Montag 7,5 % einbüßten.

Metaplanet-Optionsobergrenze lässt frühere Erweiterung bestehen

Der Series-10-Plan stammt aus dem Dezember 2022, bevor das Unternehmen im April 2024 seine Bitcoin-Treasury-Strategie einführte. Die Formel verband den Award Pool mit 20 % der vollständig verwässerten Aktien.

Als Metaplanet Eigenkapital aufnahm, um Bitcoin zu erwerben, wuchs der Pool von etwa 46 Millionen potenziellen Aktien auf rund 319 Millionen. Bestehende Aktionäre wurden verwässert, während die Zuteilung an das Management zunahm.

Eine Änderung vom 18. August entfernte diesen Anpassungsmechanismus und fixierte den Pool auf 319,46 Millionen potenzielle Aktien. Der Ausübungspreis blieb bei 10 Yen, mit einer Sperrfrist der Aktien bis zum 17. August 2031.

Die Änderung erhielt jedoch die vergrößerte Zuteilung aufrecht.

Gerovich räumte Defizite in der Kommunikation mit den Aktionären ein. Er sagte, Metaplanet prüfe weiterhin Governance- und Vergütungsrichtlinien und werde Updates veröffentlichen, sobald diese Arbeiten abgeschlossen sind.

MMXX-Eigentumserklärungen werfen neue Investorenfragen auf

Im Fokus steht auch, wie Gerovichs aktuelle Darstellung mit früheren Unternehmensveröffentlichungen übereinstimmt. Eine Einreichung aus August 2024 beschrieb ihn als indirekten Mehrheitsstimmrechtsinhaber bei MMXX.

Diese Einreichung stufte ein Darlehen von MMXX als Transaktion mit nahe stehenden Personen ein. Sie sagte außerdem, dass Gerovich weder an den Beratungen noch an der Entscheidung des Vorstands zu diesem Darlehen beteiligt war.

In seiner Stellungnahme am Sonntag bezeichnete sich der Metaplanet-CEO als bedeutenden, nicht mehrheitlichen Aktionär der MMXX-Muttergesellschaft. Er bestritt, eine Führungs- oder Director-Position bei MMXX zu haben oder deren Investitionsentscheidungen zu beeinflussen.

Investoren haben um Details zur Eigentümerstruktur und um Klarstellung gebeten, ob Gerovich oder ihm nahestehende Personen wirtschaftliche Vorteile aus den MMXX-Aktienverkäufen 2024 gezogen haben.