Das Krypto-Analyseunternehmen Glassnode erklärte, dass während Bitcoin weiterhin eine Seitwärtsbewegung um 79.100 $ vollzieht, der Markt widersprüchliche Signale sendet. Laut dem Unternehmen sorgen institutionelle Nachfrage, Kapitalzuflüsse und die erhöhte Hebelwirkung am Futures-Markt, gepaart mit abkühlender Dynamik am Spotmarkt, dafür, dass Bitcoin sich in einem empfindlichen Gleichgewicht befindet.
Den Daten von Glassnode zufolge wird Bitcoin um 79.100 $ gehandelt, was einem wöchentlichen Anstieg von etwa 0,7 % entspricht. Während der Kurs seit der Spanne von 77.300–81.300 $ Ende August weitgehend stabil geblieben ist, wurde bei den Spot-Dynamikindikatoren eine deutliche Schwächung festgestellt. Die Spotdynamik ist zuletzt um etwa 30 % auf 54,6 gefallen und der Indikator ist in die Mitte der statistischen Bänder zurückgekehrt.
Während das Spot-Handelsvolumen weitgehend unverändert bei etwa 3,5 Milliarden $ blieb, erholte sich das Spot Cumulative Volume Delta (CVD) von -84,9 Millionen $ auf -29,6 Millionen $. Glassnode argumentierte jedoch, dass der Verkaufsdruck nicht in eine starke Kaufbereitschaft umschlug und dass der Druck am Spotmarkt lediglich nachließ.
Am Futures-Markt stiegen die offenen Positionen Berichten zufolge um 1 % auf 37,1 Milliarden $. Trotz eines Rückgangs der Finanzierungszahlungen um 32,8 % auf 1,3 Millionen $ deutet der Anstieg der Positionen darauf hin, dass der Einsatz von Hebel im Markt weiterhin zunimmt. Die offenen Positionen am Perpetual-Futures-Markt sind ebenfalls um 2,1 % auf 40,1 Milliarden $ gestiegen.
Es wurde festgestellt, dass auch am Optionsmarkt bullische Positionierungen zu beobachten sind. Der Rückgang des Volatilitäts-Spread auf -20,9 % sowie der Rückgang des 25-Delta-Skew-Indikators von 0,79 % auf -2,05 % weisen darauf hin, dass die implizite Volatilität im Vergleich zur tatsächlichen Volatilität weiterhin niedrig ist und die Nachfrage nach Call-Optionen stark bleibt.
Glassnode berichtete zudem von einer erneuten Beschleunigung der Nachfrage nach Spot-Bitcoin-ETFs in den USA. Die Nettomittelzuflüsse in die Fonds beliefen sich auf 681,2 Millionen $ und übertrafen damit deutlich den Zufluss des Vorzeitraums von 247,8 Millionen $. Die verwalteten Vermögen (AUM) der ETFs stiegen außerdem um 19,2 % auf rund 12,1 Milliarden $.
On-Chain-Daten zeigten eine ruhigere Aktivität. Das asset-bereinigte Übertragungsvolumen fiel um 12,8 % auf 5,0 Milliarden $, und die Transaktionsgebühren sanken um 4,8 % auf 213.000 $. Die Zahl der aktiven Adressen blieb mit etwa 635.000 relativ stabil.
Glassnode stellte fest, dass Kapitalzuflüsse weiterhin einer der stärksten Marktindikatoren sind, und berichtete, dass sich die monatliche Veränderung der realisierten Marktkapitalisierung auf 0,8 % beschleunigte und der Anteil des „heißen Kapitals“ auf 30,1 % stieg. Nach Angaben des Unternehmens deutet dies darauf hin, dass kurzfristiges und preissensitives Kapital weiterhin ins Bitcoin-Netzwerk fließt, obwohl der Preis weitgehend unverändert bleibt.
