Der japanische Yen gibt seine August-Höchststände ab, da sich die USD-Bären vor den US-Arbeitsmarktdaten vorsichtig zeigen.

Das Währungspaar USD/JPY verzeichnet am Freitag während der asiatischen Sitzung eine moderate Erholung im Tagesverlauf aus dem Bereich des Monatstiefs von August und steigt wieder in den Bereich von 156,50. Die Spotpreise scheinen vorerst eine zweitägige Verlustserie beendet zu haben, allerdings erscheint das Aufwärtspotenzial begrenzt.

Der US Dollar (USD) zieht einige Käufer an, da vor dem bedeutenden US Nonfarm Payrolls (NFP)-Bericht Umschichtungen stattfinden; dies erweist sich als Schlüsselfaktor, der zu einer Eindeckung von Short-Positionen beim USD/JPY-Paar führt. Die viel beachteten US-Arbeitsmarktdaten werden Hinweise zur weiteren Zinspolitik der Federal Reserve (Fed) liefern, was den USD bewegen und dem Währungspaar zusätzlichen Impuls geben könnte.

Vor der Veröffentlichung der wichtigen Daten reduzierten Händler ihre Wetten auf eine Zinserhöhung im September, nachdem Fed-Gouverneur Christopher Waller vorsichtigen Optimismus hinsichtlich einer nachlassenden Inflation äußerte und sich für eine unveränderte Geldpolitik aussprach. Die Märkte reagierten mit sinkenden US-Anleiherenditen, was wiederum einem signifikanten Anstieg des US Dollar und des USD/JPY-Paares Grenzen setzen könnte – Vorsicht ist für Bullen geboten.

Währenddessen könnte eine aggressivere Neubewertung der Zinserwartungen der Bank of Japan (BoJ) sowie eine vermutete Intervention weiterhin den Japanischen Yen (JPY) stützen. Tatsächlich haben Händler nun eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte (bps) bei der BoJ-Sitzung am 17./18. September vollständig eingepreist und sehen die Möglichkeit eines weiteren Zinsschrittes im Dezember. Dies könnte den USD/JPY-Kurs nach oben hin begrenzen.

Daher erscheint es sinnvoll, auf einen deutlichen Anschlusskauf zu warten, bevor bestätigt werden kann, dass die Spotpreise im Bereich von 155,30–155,20 einen Boden gebildet haben und bevor weitere Kursgewinne erwartet werden können. Dennoch bleibt das Währungspaar USD/JPY auf dem Weg zu deutlichen Wochenverlusten. Zudem sprechen die fundamentalen Rahmenbedingungen weiterhin für bärische Marktteilnehmer und unterstützen die Aussicht auf erneute Verkäufe bei höheren Kursen.

USD/JPY 1-Stunden-Chart

Technische Analyse

Das USD/JPY-Paar bleibt in der Nähe des 23,6 %-Fibonacci-Retracements des steilen Wochenrückgangs gedeckelt. Währenddessen dreht das Histogramm des Moving Average Convergence Divergence (MACD) ins Positive und der Relative Strength Index (RSI) steigt in Richtung der mittleren 40er-Zone, was allenfalls auf eine nachlassende Abwärtsdynamik, aber nicht auf eine nachhaltige bullishe Umkehr hindeutet. Dennoch ist ein Bruch unter die zentrale Unterstützungszone bei 155,30–155,20 erforderlich, um weitere Verluste zu ermöglichen.