Der Kanadische Dollar weitet seine Gewinne aufgrund der falkenhaften Botschaft der BoC und eines schwächeren US-Dollars aus.

USD/CAD setzt seinen Rückgang am Donnerstag den zweiten Tag in Folge fort, da die Schwäche des US-Dollars (USD) und die restriktiven Aussagen der Bank of Canada (BoC) auf der September-Sitzung den kanadischen Dollar (CAD) unterstützen. Steigende Ölpreise bieten dem rohstoffgebundenen Loonie zusätzlichen Rückenwind. Zum Zeitpunkt des Schreibens notiert das Paar bei etwa 1,3785, dem niedrigsten Stand seit über einer Woche.

Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb von sechs wichtigen Währungen abbildet, handelt um 99,00 und liegt damit nahe einem Einwochentief, nachdem am Mittwoch mit 99,86 der höchste Stand seit dem 14. August erreicht wurde.

Der Greenback gerät unter breiten Verkaufsdruck, da eine kräftige Rallye im japanischen Yen (JPY) auf den gesamten Währungsmarkt übergreift. Dovishe Kommentare von Federal Reserve (Fed) Gouverneur Christopher Waller verstärken die Schwäche, während die US-Staatsanleihenrenditen über die gesamte Kurve von ihren jüngsten Höchstständen zurückweichen.

Waller erklärte, er sehe „endlich einige Anzeichen für Disinflation in den aktuellen Daten“ und die Zinsentscheidung im September hänge von den Inflationszahlen für August ab. Er fügte hinzu, dass er für eine Beibehaltung der Zinssätze plädieren würde, falls die bevorstehenden Daten die jüngsten Fortschritte bestätigen. Laut dem CME FedWatch Tool ist die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung auf der Sitzung am 15.–16. September von 63% am Vortag auf etwa 48% gefallen.

In Kanada hat der restriktive Kurs der BoC am Mittwoch die Erwartungen auf eine Zinserhöhung noch vor Jahresende steigen lassen. Analysten bei Brown Brothers Harriman stellen fest, dass „wie weithin erwartet, die BoC den Leitzins zum siebten Mal in Folge bei 2,25% beließ, aber warnte, dass die ‚Aufwärtsrisiken bei der Inflation zugenommen‘ hätten.“

Sie weisen darauf hin, dass diese Tonveränderung eine schnelle Neubewertung ausgelöst habe, da „die Märkte die Erwartungen für die erste Erhöhung um 25 Basispunkte von Januar auf Dezember vorgezogen und die Wahrscheinlichkeit für 75 bis 100 Basispunkte Straffung in den nächsten zwölf Monaten erhöht haben.“ BBH warnt jedoch, dass „das aus unserer Sicht zu aggressiv ist, da die Kerninflation nahe am 2%-Ziel der BoC liegt und Indikatoren weiterhin auf ein Überangebot in der Wirtschaft hinweisen.“

Zu den Konjunkturdaten: Die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe in den USA stiegen auf 206 Tausend und lagen damit leicht über den Erwartungen von 205 Tausend. Der ISM Services Purchasing Managers' Index (PMI) erhöhte sich im August auf 55,4 nach 54,1 im Juli. Die Aufmerksamkeit richtet sich nun auf die Arbeitsmarktberichte am Freitag auf beiden Seiten der Grenze. Für die US-Wirtschaft wird erwartet, dass im August 58 Tausend Arbeitsplätze geschaffen werden, während in Kanada ein Beschäftigungszuwachs von 15 Tausend prognostiziert wird.