Der Goldpreis steigt, während Turbulenzen am Yen-Kreuzmarkt den US-Dollar belasten

Huaxun Nachrichten am 3. September—— Am Mittwoch erlebte der Goldpreis eine Erholung, fallende US-Anleiherenditen und ein schwächerer US-Dollar sorgten für Unterstützung beim Goldpreis. Die angespannte Lage im Nahen Osten trieb die Ölpreise nach oben und machte die Inflationsaussichten für die Zentralbanken noch komplexer. Unterhalb des 100-Tage-Simple Moving Average bleiben die Bären dominant, dabei bildet der untere Rand der Bollinger-Bänder die erste Unterstützung.

Am Mittwoch (2. September) während der US-Handelszeit sprang Gold deutlich nach oben und machte alle vorherigen Verluste wett; der Yen legte plötzlich stark zu, was zu einem allgemeinen Ausverkauf des US-Dollars führte und zusammen mit fallenden US-Anleiherenditen dem Edelmetall doppelten Rückenwind gab. Zum Zeitpunkt dieses Artikels wird Spot-Gold bei etwa 4373 US-Dollar gehandelt, mit einem Tagesgewinn von fast 1,0%; zuvor war der Goldpreis auf das Tagestief von 4282 US-Dollar gefallen, das niedrigste Niveau seit dem 7. August.



Der US-Dollar gegenüber dem Yen fiel während der US-Handelszeit steil ab, nachdem das Währungspaar zeitweise nahe an die 160er-Marke heranrückte. Der Markt spekulierte deshalb über eine mögliche erneute Intervention der japanischen Behörden am Devisenmarkt. Die Yen-Stärke übertrug sich auf alle Yen-Cross-Paare, wobei sowohl der Euro zum Yen, das britische Pfund zum Yen als auch der australische Dollar zum Yen stark fielen. Bislang gibt es keine offiziellen Informationen, die eine Intervention Japans am Devisenmarkt bestätigen.

Schwächere US-Arbeitsmarktdaten belasteten ebenfalls den US-Dollar. Der ADP-Bericht über Beschäftigung im Privatsektor zeigte im August 38.000 neue Stellen, weniger als die Markterwartung von 47.000 und unter dem vorherigen Wert von 46.000.

Der US-Dollar-Index (DXY) liegt aktuell bei etwa 99,55 und ist vom Höchststand am 14. August bei 99,86 zurückgegangen, mit einem Tagesverlust von 0,12%.

Auch wenn sich der Goldpreis kurzfristig erholt, bleibt das Umfeld insgesamt herausfordernd. Nach einigen Wochen relativer Ruhe flammt der Konflikt im Nahen Osten wieder auf, Ölpreise steigen, Inflationsängste kehren zurück und weltweit werden Anleihen verkauft. Die Rendite der zehnjährigen US-Benchmark-Anleihe erreichte 4,81%, das höchste Niveau seit Oktober 2023, derzeit liegt sie wieder bei etwa 4,79%. Steigende Renditen erhöhen die Opportunitätskosten für den Besitz von unverzinsten Vermögenswerten wie Gold und drücken auf den Goldpreis.

Der Präsident der New Yorker Federal Reserve, John Williams, sagte am Mittwoch: „Der Renditeanstieg ist auf starke Fundamentaldaten und einen positiven Wirtschaftsausblick zurückzuführen, nicht auf Inflationsprognosen.“ Er betonte zudem, dass die Entwicklung der Anleiherenditen mit dem Konflikt im Nahen Osten zusammenhängt.

In Bezug auf die Geldpolitik wetten die Märkte zunehmend auf eine Zinserhöhung der Fed im September. Letzte Woche äußerte Fed-Präsident Kevin Walsh auf dem Jackson Hole Symposium der Zentralbanken eine eher hawkishe Haltung zur Inflation, was die Zinserwartungen verstärkte. Laut dem CME FedWatch Tool liegt die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung bei der Sitzung vom 15.–16. September inzwischen bei rund 64%, während sie vor einer Woche noch bei 36% lag.

Vor diesem Hintergrund könnte, falls die Dollar-Verkäufe anhalten, Gold kurzfristig weiter Erholungspotenzial haben. Doch die hawkishe Erwartungshaltung gegenüber der Fed, hohe US-Anleiherenditen sowie die durch den Nahost-Konflikt verstärkten Inflationsrisiken werden das Aufwärtspotenzial des Goldpreises begrenzen. Händler konzentrieren sich nun auf den US-Arbeitsmarktbericht am Freitag, welcher den Ausblick für die Fed-Zinsentscheidungen verändern und die nächste Marktbewegung für US-Dollar, US-Anleiherenditen und Gold auslösen könnte.

Spot-Gold hält aktuell den 100-Tage-Simple Moving Average bei etwa 4361 US-Dollar und bildet damit eine fragile Abwärtsbarriere. Der Preis bleibt jedoch unterhalb des mittleren Bollinger-Band (ca. 4450 US-Dollar).


(Spot-Gold Tageschart Quelle: EasyForex)

Der Tages-RSI pendelt in der Nähe der 50er-Grenze, das MACD-Histogramm bleibt im negativen Bereich; beide Indikatoren zeigen eine abnehmende Bullenkraft und machen eine neutrale Schwankungsphase beim aktuellen Goldpreis wahrscheinlich.

Aufwärtspotenzial: Der erste Widerstand liegt beim 20-Perioden-Durchschnitt der Bollinger-Bänder bei 4450 US-Dollar; Gewinne der Bullen könnten den Kurs zum oberen Bollinger-Band bei 4685 US-Dollar treiben.

Abwärts: Die 100-Tage-Linie bei 4361 US-Dollar bietet zunächst Unterstützung, gefolgt vom unteren Bollinger-Band bei 4215 US-Dollar. Sollte der Verkaufsdruck weiter steigen und der Goldpreis stark fallen, ist die nächste wichtige Unterstützung bei der Marke von 4000 US-Dollar zu erwarten.