Indonesische Rupiah fällt, während der US-Dollar aufgrund von Zinserhöhungserwartungen der Fed zulegt

USD/IDR setzt seine Gewinne am zweiten Tag in Folge fort und notiert während der europäischen Handelszeiten am Mittwoch bei rund 17.810. Das Währungspaar wertet auf, da der US Dollar (USD) aufgrund steigender Anleiherenditen und sprunghaft anziehender Ölpreise zulegt, was erneute Sorgen über anhaltende Inflation und die Wahrscheinlichkeit potenzieller Zinserhöhungen durch die Fed schürt.

Angetrieben von einem globalen Ausverkauf bei Anleihen sprang die Rendite der zehnjährigen US-Staatsanleihe auf 4,80 % – den höchsten Stand seit Anfang 2025. Diese inflationsfördernden Entwicklungen wurden zusätzlich durch deutliche Preissteigerungen bei Rohöl verstärkt, nachdem sich die Feindseligkeiten zwischen den Vereinigten Staaten und Iran verschärften und damit die Sorge vor möglichen Störungen der Energieversorgung aus dem Nahen Osten zunahm.

Unterdessen vermitteln aktuelle Konjunkturdaten aus den USA ein gemischtes Bild für die allgemeine Marktstimmung. Die Juli JOLTS-Stellenangebote blieben mit 7,27 Millionen unter den Markterwartungen, während der ISM Manufacturing PMI im August leicht von 55,6 auf 54,6 zurückging. Trotz des Verfehlens der Prognosen bleibt der PMI aber klar im Expansionsbereich, was auf einen widerstandsfähigen Industriesektor hindeutet. Investoren richten ihren Blick nun auf den anstehenden ADP-Beschäftigungsbericht sowie auf die Nonfarm Payrolls am Freitag, um abzuschätzen, welchen Kurs die Federal Reserve bei den Zinssätzen als Nächstes einschlägt.

Furcht vor Dollar-Abwertung bleibt bestehen, Fokus liegt auf US-Langläufern

Analysten bei ING betonen, dass die Aufmerksamkeit des Marktes weiterhin klar am langen Ende der US-Zinskurve liegt, wo es “nach wie vor viel Fokus auf die Langläufer gibt, da der geringe Wille zur fiskalischen Konsolidierung der letzten Jahre sich nun auszuzahlen scheint.” Sie merken an, wie Francesco Pesole hervorhebt, dass “weiterhin Sorge besteht, Finanzminister Scott Bessent könnte erneut zu seinem breiten Instrumentarium greifen, um den Anleihemarkt zu stützen”, wobei einige Investoren voraussichtlich “über USD/CHF auf eine Dollar-Abwertung setzen werden.”

Derweil beschleunigte sich der Preisdruck in Indonesien im August, wobei die Gesamtinflation vom Dreimonatstief im Juli anstieg, was vor allem auf steigende Nahrungsmittelpreise zurückzuführen ist. Auch die zugrundeliegende Preisdynamik zog an, da die Kerninflation auf den höchsten Stand seit März 2023 kletterte.

Auf politischer Ebene bestätigte das Parlament Destry Damayanti als Gouverneurin der Bank Indonesia. Sie nimmt mit Blick auf die mittelfristige wirtschaftliche outlook eine optimistische Haltung ein und hob die Wachstumsprognose für 2027 auf eine Spanne von 5,2 % bis 6,0 % an, wobei das obere Ziel den schnellsten Expansionskurs seit 2012 darstellen würde.