Der Schweizer Franken schwächelt, während Zinserhöhungserwartungen der Fed den US-Dollar stärken.

USD/CHF gewinnt den zweiten Tag in Folge und notiert während der asiatischen Handelsstunden am Mittwoch um 0,8130. Das Währungspaar legt zu, da der US Dollar (USD) angesichts steigender Anleiherenditen und kletternder Ölpreise aufwertet, was die Sorgen über anhaltende Inflation und mögliche weitere Zinserhöhungen neu entfacht hat.

Angetrieben von einem globalen Ausverkauf bei Anleihen stieg die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe auf 4,80 % und erreichte damit den höchsten Stand seit Anfang 2025. Die Inflationssorgen wurden zusätzlich durch einen deutlichen Anstieg der Rohölpreise verschärft, nachdem sich die Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und Iran verschärft hatten, was die Angst vor möglichen Unterbrechungen der Energieflüsse aus dem Nahen Osten verstärkte.

Unterdessen bieten aktuelle Wirtschaftsdaten aus den USA ein gemischtes Bild für die Marktstimmung. Die JOLTS-Stellenangebote für Juli fielen mit 7,27 Millionen unter die Markterwartungen, während der ISM Manufacturing PMI im August leicht von 55,6 auf 54,6 zurückging. Trotz des Verfehlens der Prognosen bleibt der PMI klar im expansiven Bereich und signalisiert damit eine widerstandsfähige Fertigungsindustrie. Investoren richten ihren Blick nun auf den bevorstehenden ADP-Arbeitsmarktbericht sowie auf die Nonfarm Payrolls am Freitag, um den nächsten Zinsschritt der Federal Reserve einzuschätzen.

Der SVME Purchasing Managers' Index (PMI) der Schweiz stieg im August kräftig auf 57,1 und damit vom Fünfmonatstief im Juli bei 53,2 auf den höchsten Stand seit Mai. Dieser Schwung im produzierenden Gewerbe spiegelt sich auch im Konsum wider, da die realen Detailhandelsumsätze im Juli um 2,3 % im Jahresvergleich stiegen und damit die Prognose von 1,3 % übertrafen und auf dem revidierten Wachstum von 1,9 % im Juni aufbauten. Investoren blicken heute gespannt auf die aktuellen SVME PMI-Daten für weitere Hinweise zur wirtschaftlichen Dynamik.

Franken bleibt unter Druck, da SNB-Kurs Schweizer Währung belastet

Elias Haddad von Brown Brothers Harriman betont den Einfluss des schwachen Inflationsumfelds in der Schweiz und der fortgesetzten Nullzinspolitik der SNB und stellt fest: „CHF ist bisher in diesem Quartal die schwächste G10-Währung“, da das niedrige Renditeniveau die Unterstützung für den Franken weiter schwinden lässt.