Gold fällt, da Warsh auf Zinserhöhungen der Fed setzt und der Anstieg der Ölpreise die US-Renditen steigen lässt

Der Goldpreis (XAU/USD) zieht sich am Montag um etwa 0,40 % zurück, nachdem der Vorsitzende der Federal Reserve (Fed), Kevin Warsh, am vergangenen Freitag restriktive Aussagen gemacht hatte, die Spekulationen über eine mögliche Zinserhöhung auf der Sitzung im September auslösten. Dennoch dürfte das Edelmetall den Monat mit einem Plus von über 9 % beenden, wobei XAU/USD nach einem Tageshoch von $4.472 bei $4.432 gehandelt wird.

XAU/USD gibt nach, da höhere Ölpreise Inflations- und Fed-Zinserhöhungsrisiken schüren

Warsh erklärte am vergangenen Freitag, dass die Fed entschlossen ist, die hohe Inflation zu bekämpfen, auch wenn sie das 2%-Ziel nicht direkt anstrebe. Der neue Fed Chair betonte, dass sie „noch Arbeit zu leisten haben“, falls die Preise erhöht bleiben.

Darüber hinaus steht am Montag vor allem der Konflikt im Nahen Osten im Fokus. Die USA und Iran tauschten Angriffe aus, was die Energiepreise in die Höhe trieb. West Texas Intermediate (WTI), der US-Referenzwert für Rohöl, stieg am Montag um 2,50 % auf $85,62 und damit als Gegenwind für das gelbe Metall.

Warum? Denn höhere Energiepreise erhöhen die Wahrscheinlichkeit steigender Zinsen. Gold profitiert daher von einem Umfeld mit niedrigen Renditen – jedoch nicht im aktuellen, da die Rendite für 10-jährige US-Staatsanleihen um zweieinhalb Basispunkte auf 4,706 % gestiegen ist.

Der US-Dollar schwächt sich gemäß dem US Dollar Index (DXY) um etwa 0,25 % ab. Der DXY, der die Entwicklung des Dollars gegenüber sechs Währungen abbildet, notiert bei 99,42 und liegt damit unter dem Hoch der Vorwoche von 99,72.

Vor diesem Hintergrund preisen die Geldmärkte laut Prime Terminal bis zum Jahresende mindestens 26 Basispunkte an Straffung ein. Für die Sitzung am 16. September liegt die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung bei 64 % und für eine beibehaltene Fed Funds Rate von 3,50%-3,75 % bei 36 %.

In dieser Woche steht in den USA ein umfangreicher Wirtschaftskalender an, insbesondere die Veröffentlichungen von ISM Manufacturing und Services PMIs, mehreren Arbeitsmarktdaten – JOLTS Job Openings und Initial Jobless Claims – und abschließend den Nonfarm Payrolls Zahlen.

XAU/USD technische Analyse: Gold scheitert an $4.500, Fokus auf 100-Tage-SMA

Die Kursentwicklung zeigt, dass Gold zwischen dem 100- und 200-Tage-Simple Moving Average (SMA) bei etwa $4.370 bzw. $4.528 gefangen ist und sich keine klare Richtung abzeichnet, da im Tageschart eine ‚Doji‘-Kerze entsteht.

Der Relative Strength Index (RSI) scheint sich zu normalisieren, bleibt jedoch über dem neutralen Wert von 50, was auf eine Dominanz der Käufer hindeutet, wobei das Kursverhalten darauf hindeutet, dass XAU sich seitwärts bewegen könnte.

Für eine Fortsetzung des Aufwärtstrends muss Gold die Marke von $4.500 zurückerobern, gefolgt vom 200-Tage-SMA. Oberhalb dieser Zone liegt der nächste Widerstand am Hoch vom 25. August bei $4.697, vor dem nächsten Ziel bei $4.700.

Auf der Unterseite liegt die erste Unterstützung bei $4.400, gefolgt vom 100-Tage-SMA. Ein klarer Bruch darunter öffnet den Weg zu $4.300 und zum 50-Tage-SMA bei $4.211.