Der Neuseeland-Dollar gewinnt über 0,5950 an Boden, die Märkte richten ihren Blick auf das Jackson Hole Symposium.

Das NZD/USD-Paar gewinnt während der asiatischen Handelssitzung am Freitag an Stärke und nähert sich 0,5960, unterstützt durch einen restriktiven Ton der Reserve Bank of New Zealand (RBNZ). Die Märkte könnten später am Tag vorsichtiger werden, da die Rede von Federal Reserve (Fed) Vorsitzendem Kevin Warsh beim Jackson Hole Symposium bevorsteht. 

Stärker als erwartete Inflationsdaten zum Verbraucherpreisindex (CPI) Neuseelands für das zweite Quartal (Q2) haben die Erwartungen an eine RBNZ-Zinserhöhung um 25 Basispunkte im September gestärkt und den Kiwi unterstützt. BNZ-Analysten erwarten, dass die neuseeländische Zentralbank den offiziellen Leitzins (OCR) bei der bevorstehenden Sitzung im September um 25 Basispunkte auf 2,75% anheben wird. Sie bezeichnen dies angesichts einer Marktbewertung von 94% als nahezu sicher.

Es wird erwartet, dass die RBNZ signalisiert, die geldpolitische Straffung weiter in Richtung eines Hochs von etwa 3,5% fortzusetzen, obwohl BNZ intern davon ausgeht, dass der OCR bis Mai 2027 4,0% erreichen wird.

Trader werden das Jackson Hole Symposium später am Freitag genau beobachten. Die Rede des Fed-Vorsitzenden Kevin Warsh könnte mehr Klarheit über seinen Ausblick auf die US-Wirtschaft und die Zinsen geben. Jegliche restriktiven Bemerkungen von Warsh könnten dem Greenback Auftrieb geben und kurzfristig als Gegenwind für das Währungspaar wirken. 

Hebel-NZD-Shorts gelten als Wette gegen vollständige RBNZ-Straffung

Analysten bei MUFG vermuten, dass die rekordhohe Short-Positionierung gehebelter Fonds beim Kiwi teilweise “Skepsis hinsichtlich der Fähigkeit der RBNZ, innerhalb des nächsten Jahres weitere 100 Basispunkte zu straffen” widerspiegelt. Sie weisen darauf hin, dass der jüngste Arbeitsmarktbericht zeigte, dass die Arbeitslosenquote “von 5,4% auf 5,6% gestiegen ist, trotz eines starken Beschäftigungsanstiegs” – eine Kombination, die auf ein erhöhtes Arbeitsangebot und eine größere wirtschaftliche Trägheit als angenommen hindeutet. Nach Ansicht von MUFG erklärt dieses schwächere Umfeld, warum spekulative Investoren weiterhin zögern, die prognostizierte Straffung der RBNZ vollständig einzupreisen.

Technische Analyse: Positiver Ton bei NZD/USD bleibt über dem 100-Tage-SMA erhalten

Im Tageschart bleibt NZD/USD kurzfristig bullisch, da der Kurs weiterhin über dem 100-Tage Simple Moving Average (SMA) und der Mittellinie der Bollinger-Bänder liegt, wodurch die jüngste Erholung gut unterstützt wird. Der Relative Strength Index (14) bei 63 deutet auf ein überkauftes Niveau hin, was darauf hindeutet, dass der Aufwärtsdruck anhält, aber möglicherweise an Schwung verliert, während sich der Kurs dem oberen Ende der jüngsten Volatilitätsspanne nähert.

Auf der Oberseite liegt der unmittelbare Widerstand an der oberen Bollinger-Band bei etwa 0,5990; ein Tagesschluss darüber würde den Weg für eine deutlichere Fortsetzung der Aufwärtsbewegung ebnen. Auf der Unterseite ist die erste Unterstützung an der mittleren Bollinger-Band bei etwa 0,5910 zu finden, gefolgt vom 100-Tage-SMA bei 0,5845 und dem unteren Bollinger-Band bei etwa 0,5830 – ein Bereich, der tiefere Rückschläge begrenzen dürfte, solange die übergeordnete konstruktive Struktur intakt bleibt.