Schwab-Stratege weist darauf hin, dass das Wachstum an der Wall Street sich auf zwei Unternehmen konzentriert.

Nvidia (NVDA) und Micron (MU) werden laut Liz Ann Sonders von Schwab ein Drittel des Gewinnwachstums des S&P 500 im Jahr 2026 antreiben. Bitcoin (BTC) überschritt am selben Tag die Marke von 80.000 Dollar. Die Gewinnberichte der Chiphersteller werden am Mittwoch veröffentlicht – ein Ereignis, das an der Wall Street als Entscheidung über den gesamten KI-Handel gilt. Sonders bezeichnete die daraus resultierende Rotation hin zu konzentrierten Gewinnern und weg von überfüllten Positionen als das prägende Marktdynamik.Konzentration der Gewinne von Nvidia und MicronSonders ist Chef-Investmentstrategin am Schwab Center for Financial Research. In der „Closing Bell“ dieser Woche analysierte sie, wie stark sich das Gewinnwachstum 2026 konzentriert hat. Nvidia allein macht 18 % des erwarteten jährlichen Gewinnwachstums des S&P 500 aus, sagte sie. Die KI-Speicherchips von Micron liefern weitere 14 Prozentpunkte.„Ich denke, die Rotation an sich ist der neue Momentum-Trade.“Liz Ann Sonders, CNBCDer Gewinnbericht von Nvidia erscheint nach sieben Verlusttagen in Folge, obwohl die Prognosemärkte einen nahezu sicheren Gewinnsprung einkalkulieren. Einige frühere Analysen der Ausgangssituation sahen in der Positionierung und dem Optionsfluss – und nicht in den Fundamentaldaten – den Grund für diese Diskrepanz.Bitcoin überschritt 80.000 Dollar, während Kapital nach Alternativen suchtDer Anstieg von Bitcoin erfolgte parallel zu einer stärkeren Belastung am Anleihemarkt und einer Schwächung des Dollars. Beides folgte auf die Entscheidung des US-Finanzministeriums, seine langfristigen Anleiherückkäufe auszuweiten. Der Token erreichte diese Woche ein neues Mehrmonatshoch von über 81.000 Dollar, bevor er wieder fiel und zum Zeitpunkt der Veröffentlichung nahe 78.400 Dollar gehandelt wurde. Bitcoin ist diese Woche um mehr als 20 % gestiegen.In einer eigenen Marktmitteilung bezeichnete Schwab dieses Muster als Rückkehr des Entwertungs-Trades. Sonders stimmte dem zu und verband es mit nachlassendem Vertrauen in den Dollar und die Politik des Finanzministeriums. Der Trade lenkt Kapital in knappe Vermögenswerte wie Bitcoin und Gold.Die Zahlen von Nvidia werden heute veröffentlicht, und die Kommentare vom jährlichen Jackson-Hole-Symposium der Fed folgen später in dieser Woche. Händler stehen vor zwei widersprüchlichen Signalen. Die eine Frage ist, ob konzentrierte KI-Gewinne weiterhin die Rekordgewichtung des Index rechtfertigen können. Die andere ist, ob Bitcoins Sprung über 80.000 Dollar eine dauerhafte Rotation in Absicherungen signalisiert – oder nur einen Short Squeeze.