Die indonesische Rupiah fällt trotz anhaltend hoher Zinssätze und schwächerem US-Dollar

USD/IDR gewinnt nach drei Verlusttagen an Boden und handelt während der asiatischen Handelsstunden am Montag um 17.740. Das Währungspaar könnte jedoch Gegenwind erfahren, da die Indonesische Rupiah (IDR) durch die anhaltend hohen Zinssätze neue Unterstützung erhalten könnte. Dieser geldpolitische Rückenwind folgt auf eine kumulierte Zinserhöhung um 100 Basispunkte zwischen Mai und Juni, um die Währung zu verteidigen.

Die Stabilität der Rupiah bleibt im Fokus, da BI auf Risiken durch steigende US-Renditen hinweist

Moses Lim von Commerzbank merkt an, dass die Bank Indonesia ihre Entscheidung, den BI-Leitzins unverändert zu lassen, als Teil einer breiteren Stabilitätsinitiative dargestellt habe. Die Zentralbank betonte, dass die aktuelle Pause "weiterhin im Einklang mit den Bemühungen steht, die Stabilität der Rupiah gegenüber den Auswirkungen erhöhter globaler Volatilität aufgrund des Kriegs im Nahen Osten zu stärken". Lim fügt hinzu, dass das Risikoumfeld weiterhin im Wandel sei. Interims-Gouverneurin Destry Damayanti warnte, dass "steigende US-Staatsanleihenrenditen eine stärkere Reaktion in der Zukunft erfordern könnten", und unterstrich damit die Bereitschaft der BI, bei zunehmendem externem Druck auf die IDR gegebenenfalls weitere geldpolitische Straffungen vorzunehmen.

Darüber hinaus könnte das USD/IDR-Paar abwerten, da der US-Dollar (USD) unter dem Druck neu angekündigter fiskalpolitischer Maßnahmen in Washington zu kämpfen hat. Die Finanzmärkte wurden überrascht, als das US-Finanzministerium zusicherte, seine Rückkäufe von langlaufenden Staatsanleihen mindestens zu verdoppeln, um den Anstieg der Anleiherenditen einzudämmen. Finanzminister Scott Bessent deutete an, dass diese Rückkäufe 4 Milliarden US-Dollar überschreiten könnten, was auf einen strategischen Schritt hindeutet, um zu signalisieren, dass die hohen Renditen die zugrunde liegenden wirtschaftlichen Fundamentaldaten nicht korrekt widerspiegeln.

Allerdings könnte das Abwärtspotenzial des Greenback durch die steigende Nachfrage nach sicheren Häfen begrenzt werden, die durch eskalierende geopolitische Spannungen im Nahen Osten ausgelöst wird. Die Spannungen verschärften sich, nachdem Irans Außenminister Abbas Araghchi die bevorstehenden US-Sanktionen als einen Akt der Verzweiflung abtat, während der iranische Sicherheitschef Mohsen Rezaei bei weiteren Maßnahmen von US-Präsident Donald Trump mit "erdbebenartigen" Vergeltungen drohte, was die Risikoaversion an den globalen Märkten verstärkte.