Der Euro schwächt sich gegenüber dem Kanadischen Dollar angesichts steigender Ölpreise.

EUR/CAD beendet seine dreitägige Gewinnserie und handelt am Donnerstag während der europäischen Stunden um 1,6110. Das Währungspaar steht unter Abwärtsdruck, da der rohstoffgebundene Kanadische Dollar (CAD) durch steigende Rohölpreise Unterstützung erhält.

Steigende Spannungen im Nahen Osten, kombiniert mit ins Stocken geratenen Verhandlungen zwischen den Vereinigten Staaten (US) und Iran, haben den Anstieg am Ölmarkt angetrieben. Während sich die Auseinandersetzung auf die strategisch wichtige Straße von Hormus ausgeweitet hat, merkte US-Präsident Donald Trump an, dass Öllieferungen weiterhin durch die Passage erfolgen und die Möglichkeit künftiger Gespräche mit Teheran offen bleibt.

Trotz des aktuellen Vorteils des CAD könnte das EUR/CAD-Paar wieder Boden gutmachen, da der Euro (EUR) nach neuen politischen Maßnahmen des US Treasury Unterstützung erhält. Durch die Verdoppelung seiner Rückkauflimits für langfristige Notes und Anleihen im kommenden Finanzquartal wird erwartet, dass das Treasury erhebliche Dollar-Liquidität über sein General Account in den Markt pumpt, was den US Dollar (USD) unter Druck setzt und Konkurrenzwährungen wie den Euro (EUR) begünstigt.

Zuflüsse in die Eurozone steigen, da Ausländer die Nachfrage nach lokalen Vermögenswerten erhöhen

Analysten bei ING betonen, dass das zugrundeliegende Zuflussbild für die Eurozone unterstützend bleibt und merken an, dass „hinter den Kulissen Ausländer ebenfalls eine Menge Eurozonen-Schulden und -Aktien kaufen.“ Sie heben von der Europäischen Zentralbank gestern veröffentlichte Daten hervor, die zeigen, dass ausländische Investoren „in den letzten 12 Monaten rund 1,1 Billionen € an Eurozonen-Wertpapieren gekauft haben.“ Dies unterstreicht die starke externe Nachfrage nach Eurozonen-Assets und verstärkt das übergeordnete Euro-Diversifizierungsnarrativ.

Zusätzlich sorgen solide wirtschaftliche Fundamentaldaten Europas für eine stabile Basis des Euro. Steigende europäische Erdgaspreise, verursacht durch Angebotsengpässe im Nahen Osten, halten die Inflationsrisiken hoch, weshalb die Europäische Zentralbank (EZB) in diesem Jahr voraussichtlich weitere Zinserhöhungen vornehmen wird.

Die deutschen Erzeugerpreise sind im Juli um 3,0 % gegenüber dem Vorjahr gestiegen. Dieses beschleunigte Wachstum lag deutlich über den Markterwartungen von 2,7 % und stellt den stärksten jährlichen Anstieg seit April 2023 dar, während die monatlichen Preise scharf um 1,1 % anstiegen, was auf anhaltenden Preisdruck in der gesamten Eurozone hindeutet.

Deutsche Erzeugerpreise überraschen, Markteinfluss bleibt jedoch begrenzt

Volkswirte bei UBS heben hervor, dass die jüngsten deutschen Erzeugerpreisdaten „höher als der Konsens“ ausgefallen sind, sie messen dieser Veröffentlichung jedoch keine übergeordnete Bedeutung bei und merken an, dass „nur sehr wenige Ökonomen diese Daten tatsächlich prognostizieren.“ Dieses Fazit deutet darauf hin, dass die positive Überraschung kaum das Potenzial hat, die Markterwartungen grundlegend zu beeinflussen, da die Reihe eher als sekundärer Indikator denn als Haupttreiber von Investorenpositionierungen gilt.