Keysight Technologies (KEYS.US) Q3-Ergebnis und Prognose übertreffen Erwartungen doppelt: Nachfrage aus AI-Rechenzentren treibt Aufträge im Jahresvergleich um 56 % nach oben, erstmals übersteigen die Einnahmen aus dem kommerziellen Kommunikationsgeschäft 1 Milliarde US-Dollar.
Dank der raschen Expansion von künstlicher Intelligenz (KI) Datenzentren, die die Nachfrage nach entsprechender Software und Testwerkzeugen antreibt, übertrafen die bereinigten Gewinne pro Aktie und die Umsätze von Keysight Technologies die Markterwartungen, und das Unternehmen hob zudem seine Prognose für das vierte Quartal und das Gesamtjahr an.
German veröffentlicht, dass der Anbieter von elektronischem Design, Simulation und Testgeräten Keysight Technologies (KEYS.US) am Dienstag nach Börsenschluss seine Ergebnisse für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2026 (bis zum 31. Juli) vorgelegt hat. Dank der rasanten Expansion von künstlichen Intelligenz (AI) Datencentern stieg die Nachfrage nach seiner Software und seinen Testinstrumenten. Sowohl das bereinigte Ergebnis je Aktie als auch der Umsatz übertrafen die Markterwartungen, und das Unternehmen hob seine Prognose für das vierte Quartal sowie für das gesamte Geschäftsjahr an. Dies führte dazu, dass die Aktie nachbörslich zeitweise um etwa 5 % stieg.
Der Geschäftsbericht zeigt, dass das Unternehmen im dritten Quartal einen Umsatz von 1,85 Milliarden US-Dollar erzielte—ein Zuwachs von 36,5 % gegenüber dem Vorjahr und über den Analystenerwartungen von 1,75 Milliarden US-Dollar. Das bereinigte Ergebnis je Aktie lag bei 3,07 US-Dollar, deutlich über der Erwartung von 2,48 US-Dollar.
Gemäß US-GAAP erzielte das Unternehmen im dritten Quartal einen Nettogewinn von 397 Millionen US-Dollar, was 2,30 US-Dollar pro Aktie entspricht. Im Vorjahreszeitraum waren es 191 Millionen US-Dollar bzw. 1,10 US-Dollar pro Aktie. Der bereinigte Nettogewinn lag bei etwa 531 Millionen US-Dollar.
Bei den Bestellungen erreichte das Volumen im dritten Quartal 2,09 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 56 % gegenüber dem Vorjahr. Die Kernaufträge stiegen um 52 % und übertrafen ebenfalls deutlich die Markterwartungen von 1,86 Milliarden US-Dollar. Die gesamte Bruttomarge betrug 69 %, die Betriebskosten lagen bei 661 Millionen US-Dollar und die operative Gewinnmarge erreichte 33,2 %, ein Anstieg um 8,2 Prozentpunkte im Vergleich zum Vorjahr und übertraf das langfristige Ziel des Unternehmens von 31 % bis 32 %. Der operative Cashflow betrug im Jahresviertel 437 Millionen US-Dollar, der freie Cashflow lag bei 403 Millionen US-Dollar.
Die Expansion der Datencenter hält an, Geschäftskommunikation überschreitet erstmals die Grenze von einer Milliarde US-Dollar
Im vergangenen Jahr profitierte Keysight Technologies weiterhin von der durch AI getriebenen Expansion der Datencenter. Die Communication Solutions Group (dieser Geschäftsbereich macht zwei Drittel des Gesamtumsatzes aus und produziert hauptsächlich Komponenten wie Transceiver für Datencenter) erzielte im dritten Quartal einen Umsatz von 1,345 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 43 % entspricht. Besonders stark war das Wachstum im Bereich Geschäftskommunikation, dessen Umsatz erstmals die Marke von einer Milliarde US-Dollar überschritt—mit 1,006 Milliarden US-Dollar und einem Plus von 56 % gegenüber dem Vorjahr. Die Wireline-Bestellungen erreichten ein Rekordniveau und legten im Vergleich zum Vorjahr mehr als doppelt zu, während der Umsatz erstmals den der Wireless-Sparte übertraf. Der Umsatz im Bereich Luft- und Raumfahrt, Verteidigung sowie öffentlicher Sektor betrug 339 Millionen US-Dollar, mit einem Zuwachs von 14 %.
Im Bereich Electronic Industrial Solutions Group beliefen sich die Einnahmen auf 501 Millionen US-Dollar, ein Plus von 21 %. Die drei Hauptmärkte Halbleiter, allgemeine Elektronik sowie Automobil- und Energietechnik verzeichneten jeweils Wachstum. Die Bruttomarge der Communication Solutions Group lag bei etwa 71 %, der Electronic Industrial Solutions Group bei etwa 64 %, beide übertrafen die Markterwartungen.
Die Einnahmen aus Software und Dienstleistungen wuchsen im zweistelligen Prozentbereich und machen derzeit etwa 33 % des Gesamtumsatzes aus. Der Anteil der jährlich wiederkehrenden Umsätze liegt bei etwa 24 % des Gesamtumsatzes.
Mit Blick auf die Zukunft erwartet das Unternehmen für das vierte Quartal ein bereinigtes Ergebnis je Aktie zwischen 3,34 und 3,40 US-Dollar sowie einen Umsatz zwischen 1,93 und 1,95 Milliarden US-Dollar. Der Mittelwert entspricht 3,37 US-Dollar (etwa 76 % Wachstum gegenüber dem Vorjahr) und 1,94 Milliarden US-Dollar (etwa 37 % Wachstum gegenüber dem Vorjahr). Diese Prognose liegt deutlich über den Markterwartungen von 2,68 US-Dollar und 1,83 Milliarden US-Dollar.
Für das Gesamtjahr erwartet das Unternehmen im Geschäftsjahr 2026 einen Umsatzanstieg von etwa 32 % sowie ein Wachstum des bereinigten Ergebnisses je Aktie von etwa 60 %.
Keysight CEO Satish Dhanasekaran sagte: „Die Rekordleistung im dritten Quartal und die Ausblicke spiegeln die wachsende Relevanz unserer Strategie und unseres Produktspektrums wider. Wir unterstützen unsere Kunden dabei, komplexe ingenieurtechnische Herausforderungen in verschiedensten Endmärkten zu lösen. Wir sind zuversichtlich, den Schwung aufrechtzuerhalten und langfristig Wert zu schaffen.“
Im Rahmen der Telefonkonferenz nach Veröffentlichung des Geschäftsberichts erklärte das Unternehmen, dass die Errichtung von AI-Datencentern weiterhin die Nachfrage nach Geschäftskommunikation antreibt, insbesondere im Bereich Highspeed-Wireline, wo die Bestellungen stark sind. Der Bedarf nach 800G und 1.6T optischen Transceivern, Siliziumphotonik-Technologie und Vor-Silizium-Verifizierung bei hyperskalierenden Kunden ist hoch. Darüber hinaus sorgen klare Zeitpläne für 6G-Standards, Modernisierung der Verteidigung und Fortschritte bei Halbleiter-Nodes für weiteres, vielfältiges Wachstum.
Das Management berichtete zudem, dass die Integration nach Übernahmen weitgehend abgeschlossen ist. Bis zum Geschäftsjahresende sollen 80 % bis 90 % des angestrebten Synergieeffekts von 100 Millionen US-Dollar realisiert werden, im Geschäftsjahr 2027 ist weiteres Synergiepotenzial von rund 50 Millionen US-Dollar zu erwarten. Die Vertriebspipeline befinde sich aktuell auf einem historischen Höchststand, und die Bestellungen im vierten Quartal dürften zum dritten Mal in Folge die Marke von zwei Milliarden US-Dollar überschreiten.
Das Management verwies jedoch auch darauf, dass Einschränkungen in der Lieferkette weiterhin entscheidend dafür sind, starke Nachfrage in Umsatz umzusetzen. Auf der Nachfrageseite wurden keine Auffälligkeiten oder Anzeichen für vorgezogene Bestellungen durch Kunden festgestellt.
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