Schwarzer Schwan zum Jahresbeginn? Bitcoin fällt in der ersten Dezemberwoche

Autor: 1912212.eth, Foresight News

Originaltitel: Ein schlechter Start in den Dezember – warum ist Bitcoin schon wieder gefallen?

BTC stieg langsam von 86.000 US-Dollar auf 93.000 US-Dollar, doch der Markt kam noch nicht zur Ruhe. Am 1. Dezember um 8 Uhr morgens (GMT+8) fiel BTC innerhalb einer Stunde um 3,7 % und sank von 90.000 US-Dollar auf unter 87.000 US-Dollar. Auch ETH fiel von 3.000 US-Dollar auf etwa 2.800 US-Dollar, und Altcoins erlitten erneut breite Verluste.

Laut Coinglass-Daten wurden in den letzten 4 Stunden Positionen im Wert von 434 Millionen US-Dollar liquidiert, davon Long-Positionen im Wert von 423 Millionen US-Dollar.

Die Marktstimmung ist erneut in einen Zustand extremer Angst verfallen. Dieses Mal war das Timing des Ausverkaufs äußerst präzise. In der letzten Stunde des Novembers wurde eine große rote Kerze mit extrem langem Docht gebildet, die das letzte bisschen Vertrauen der Bullen vollständig zerstörte. Mit dem Monatsabschluss im Minus wurde aus technischer Sicht die „Bullenmarktstruktur zerstört“, und alle bullischen Formationen auf Wochen- und Monatsebene könnten sich auflösen.

Auf Polymarket ist die Wahrscheinlichkeit, dass BTC bis 2025 auf 100.000 US-Dollar steigt, auf 35 % gefallen, während die Wahrscheinlichkeit, dass er auf 80.000 US-Dollar fällt, um 15 % auf 50 % gestiegen ist.

Der eigentliche Auslöser dieses Mal war weder die Federal Reserve, noch die Politik von Trump oder erneut verschärfte Regulierungen in China.

Am 29. November hielt die People’s Bank of China eine Sitzung des Koordinationsmechanismus zur Bekämpfung von spekulativen Aktivitäten im Zusammenhang mit virtuellen Währungen ab. Vertreter des Ministeriums für öffentliche Sicherheit, des Zentralkomitees für Cyberspace-Angelegenheiten, des Zentralen Finanzbüros, des Obersten Volksgerichts, der Obersten Volksstaatsanwaltschaft, der Nationalen Entwicklungs- und Reformkommission, des Ministeriums für Industrie und Informationstechnologie, des Justizministeriums, der People’s Bank of China, der Staatlichen Marktaufsichtsbehörde, der Nationalen Finanzaufsichtsbehörde, der China Securities Regulatory Commission und der Staatlichen Devisenaufsicht nahmen an der Sitzung teil. Die Sitzung betonte, dass virtuelle Währungen keinen rechtlichen Status haben, der mit gesetzlichen Zahlungsmitteln vergleichbar ist, keine gesetzliche Zahlungsmittelfunktion besitzen und nicht als Währung im Marktumlauf verwendet werden dürfen. Aktivitäten im Zusammenhang mit virtuellen Währungen gelten als illegale Finanzaktivitäten. Stablecoins sind eine Form von virtuellen Währungen und können derzeit die Anforderungen an Kundenidentifikation und Geldwäscheprävention nicht wirksam erfüllen, weshalb das Risiko besteht, dass sie für Geldwäsche, betrügerische Kapitalbeschaffung und illegale grenzüberschreitende Geldtransfers verwendet werden.

Die Sitzung forderte, dass alle Einheiten sich weiterhin an Xi Jinpings Gedanken zum Sozialismus chinesischer Prägung für eine neue Ära orientieren, die Beschlüsse des 20. Parteitags und aller nachfolgenden Plenarsitzungen vollständig umsetzen, Risikoprävention als zentrales Thema der Finanzarbeit betrachten und die restriktive Politik gegenüber virtuellen Währungen fortsetzen sowie weiterhin illegale Finanzaktivitäten im Zusammenhang mit virtuellen Währungen bekämpfen. Alle Einheiten sollen die Zusammenarbeit vertiefen, Regulierungsrichtlinien und rechtliche Grundlagen verbessern, sich auf Schlüsselbereiche wie Informations- und Kapitalflüsse konzentrieren, den Informationsaustausch stärken, die Überwachungsfähigkeit weiter verbessern, illegale und kriminelle Aktivitäten streng bekämpfen, das Vermögen der Bevölkerung schützen und die Stabilität der wirtschaftlichen und finanziellen Ordnung wahren.

Die breite Beteiligung verschiedener Behörden an dieser strengen Maßnahme sowie die Einstufung von Stablecoins als Form virtueller Währungen mit Hinweisen auf Risiken wie Geldwäsche und Betrug haben dem ohnehin schon angeschlagenen Marktvertrauen einen weiteren Dämpfer versetzt.

Die Politik vom 4. September 2017 („94“) und vom 19. Mai 2021 („519“) führten beide innerhalb kurzer Zeit zu erheblichen Rückgängen am Kryptomarkt.

Der Markt hat nie einen Mangel an Geschichten – diesmal heißt die Geschichte „Die letzte Welle chinesischen Kapitals verlässt den Markt mit Gewalt“. Nach dem Ende dieser Geschichte beginnt der lange Krypto-Winter.

Es gibt jedoch auch Stimmen, die darauf hinweisen, dass seit dem Crash am 11. Oktober die Kapitalzuflüsse und makroökonomische Unsicherheiten erhebliche negative Auswirkungen auf den Kryptomarkt hatten.

Rob Hadick, General Partner bei Dragonfly, erklärte, dass dieses Deleveraging-Ereignis, ausgelöst durch geringe Liquidität, schlechtes Risikomanagement und schwache Orakel- oder Hebelmechanismen, erhebliche Verluste und große Unsicherheit verursacht habe.

Boris Revsin, General Partner und Managing Director bei Tribe Capital, teilt diese Ansicht und bezeichnete dies als „Leverage-Cleaning“, das eine Kettenreaktion im gesamten Markt ausgelöst habe. Gleichzeitig sei das makroökonomische Umfeld nicht mehr günstig: Kurzfristige Zinssenkungserwartungen schwinden, die Inflation bleibt hartnäckig, der Arbeitsmarkt schwächelt, geopolitische Risiken nehmen zu und der Druck auf die Verbraucher steigt.

Anirudh Pai, Partner bei Robot Ventures, betonte die Sorge über eine Abschwächung der US-Wirtschaft. Wichtige Wachstumsindikatoren – darunter der Citi Economic Surprise Index und 1-jährige Inflationsswaps (Derivate zur Absicherung gegen Inflationsrisiken) – haben bereits begonnen, sich abzuschwächen. Pai erklärte, dass dieses Muster auch vor früheren Rezessionsängsten aufgetreten sei und eine breitere Risikoaversion ausgelöst habe.

Dan Matuszewski, Mitbegründer von CMS Holdings, sagte, dass es abgesehen von durch Rückkaufmechanismen gestützten Token kaum „neues Kapital“ auf dem Kryptomarkt gebe, mit Ausnahme von DAT (Digital Asset Treasury)-Unternehmen. Da die neue Nachfrage versiegt und ETF-Zuflüsse keine wirksame Unterstützung mehr bieten, fallen die Preise noch schneller.

Analyst Timothy Peterson erklärte, dass die aktuelle Bitcoin-Entwicklung der Baisse von 2022 sehr ähnlich sei: Auf Tages- und Monatsebene beträgt die Korrelation zwischen diesem Jahr und 2022 bei Bitcoin 80 % bzw. sogar 98 %. Sollte sich die Geschichte wiederholen, könnte eine echte Erholung des Bitcoin-Preises erst im ersten Quartal des nächsten Jahres stattfinden.