Die Strategie hält die Bitcoin-Gewinne aufrecht, während die Aktie einen starken Rückgang verzeichnet.
Die Aktie von Strategy ist im vergangenen Jahr um fast 60% gefallen. Laut Cointelegraph sind die Aktien des Unternehmens von etwa 300 $ im Oktober auf ungefähr 170 $ gesunken. Die Aktie ist seit Jahresbeginn um mehr als 40% gefallen, obwohl das Unternehmen weiterhin seine Bitcoin-Akkumulationsstrategie verfolgt.
Das Unternehmen hat seine Bitcoin zu einem Durchschnittspreis von 74.430 $ erworben. Da Bitcoin derzeit bei etwa 86.000 $ gehandelt wird, hält Strategy nahezu 16% nicht realisierte Gewinne auf seine Bestände. Das Unternehmen besitzt 649.870 BTC im Wert von etwa 56 Milliarden $ (Stand: 17. November).
Die langfristige Aktienperformance von Strategy übertrifft weiterhin die großer Technologiewerte. Über fünf Jahre hinweg erzielte das Unternehmen einen Zuwachs von mehr als 500%, verglichen mit 130% bei Apple und 120% bei Microsoft. Im Zweijahreszeitraum stieg die Strategy-Aktie um 226%, während Apple um 43% und Microsoft um 25% zulegten.
Absicherungsstrategie erzeugt unerwarteten Marktdruck
BitMine-Vorsitzender Tom Lee erklärte, dass Strategy zum wichtigsten Absicherungsinstrument für Krypto-Investoren geworden ist. Die liquide Optionskette des Unternehmens ermöglicht es Händlern, ihre gesamten Krypto-Positionen abzusichern. Investoren verkaufen Strategy-Aktien leer oder kaufen Put-Optionen, um ihre Long-Krypto-Exponierung auszugleichen.
Diese Dynamik hat Strategy in ein Druckventil für den breiteren Kryptomarkt verwandelt. Die Aktie absorbiert Absicherungen und Volatilität, die wenig mit der Bitcoin-Strategie des Unternehmens zu tun haben. Am 17. November gab Strategy den Kauf von 8.178 BTC für 835,6 Millionen $ bekannt und erhöhte damit seine wöchentliche Erwerbsrate von 400-500 Coins.
Wir berichteten zuvor, dass 25% der börsennotierten Bitcoin-Treasury-Unternehmen seit September 2025 unter ihrem Nettoinventarwert gehandelt werden. Die durchschnittlichen täglichen Käufe durch Treasury-Unternehmen fielen auf den niedrigsten Stand seit Mai. Der Aufschlag von Strategy sank auf 1,26, den niedrigsten Wert seit März 2024.
Digital Asset Treasury Modell steht unter regulatorischer Beobachtung
MSCI Inc. führt derzeit eine Konsultation zur Klassifizierung von Digital Asset Treasury-Unternehmen durch. CryptoSlate berichtet, dass eine Entscheidung nach Ablauf der Überprüfungsfrist am 31. Dezember erwartet wird. Strategy droht der Ausschluss aus wichtigen Aktien-Benchmarks, falls eine Neuklassifizierung erfolgt.
Der Indexanbieter könnte durch passive Fonds einen erzwungenen Verkauf zwischen 2,8 Milliarden $ und 8,8 Milliarden $ auslösen. Analysten von JPMorgan warnten, dass allein Strategy mit Abflüssen von 2,8 Milliarden $ konfrontiert sein könnte. Rund 9 Milliarden $ des geschätzten Marktwerts von 56 Milliarden $ liegen in passiven Indexfonds.
Die Zuflüsse in Digital Asset Treasuries haben sich branchenweit verlangsamt. Die Zuflüsse gingen von fast 11 Milliarden $ im September auf etwa 2 Milliarden $ im Oktober zurück. Im November erreichten die Zuflüsse bis zur Monatsmitte nur 500 Millionen $, was einem Rückgang von 75% gegenüber Oktober entspricht.
Strategy-CEO Michael Saylor verteidigte die Klassifizierung des Unternehmens als operatives Geschäft. Er erklärte, dass das Unternehmen neben seinen Bitcoin-Treasury-Aktivitäten ein Softwaregeschäft im Wert von 500 Millionen $ betreibt. Das Unternehmen gibt Bitcoin-besicherte Kreditwertpapiere aus, darunter seine STRK durch die STRC-Serie, mit einem diesjährigen Gesamtvolumen von über 7,7 Milliarden $ Nominalwert.
Wintermute identifizierte Stablecoins, Exchange-Traded Funds und Digital Asset Treasuries als zentrale Liquiditätsquellen im Kryptobereich. Der Market Maker stellte fest, dass die Liquiditätszuflüsse in allen drei Bereichen ein Plateau erreicht haben. Diese Verlangsamung trug zum jüngsten Rückgang des Kryptomarktes bei.
Strategy verfügt über eine Dividendenabdeckung von 71 Jahren, sofern die Bitcoin-Preise stabil bleiben. Jede Bitcoin-Aufwertung von mehr als 1,41% pro Jahr würde die jährlichen Dividendenverpflichtungen des Unternehmens vollständig ausgleichen. Das Unternehmen wurde im Februar 2025 von MicroStrategy in Strategy umbenannt und positioniert sich als das weltweit erste Bitcoin Treasury Company.
Haftungsausschluss: Der Inhalt dieses Artikels gibt ausschließlich die Meinung des Autors wieder und repräsentiert nicht die Plattform in irgendeiner Form. Dieser Artikel ist nicht dazu gedacht, als Referenz für Investitionsentscheidungen zu dienen.
Das könnte Ihnen auch gefallen
KI-Bedenken treffen Technologiewerte: Stock-Picking-Hedgefonds wie Tiger Global und Lone Pine erleiden im Oktober schwere Verluste
Aufgrund der Bedenken hinsichtlich der Aussichten für Investitionen in künstliche Intelligenz und den Auswirkungen der US-Zwischenwahlen erlitten mehrere führende Aktienauswahl-Hedgefonds erhebliche Verluste: Lone Pine verzeichnete einen Verlust von etwa 9 % und wurde für das Jahr negativ; Tiger Global fiel um 8,5 %, der Jahresgewinn wurde zunichte gemacht; der Hedgefonds von Atreides brach um 16 % ein. Coatue erzielte entgegen dem Trend einen leichten Anstieg von 0,2 % und war eines der wenigen Highlights. Multi-Strategie- und quantitative Fonds erlitten hingegen relativ moderate Verluste.
Oklo verzeichnet den größten Anstieg seit über einem Jahr! Das Q3-Ergebnis übertrifft die Erwartungen, das erste kommerzielle Kernkraftwerk befindet sich im Hauptstruktur-Bauabschnitt｜Finanzbericht-News
Oklo erzielte im dritten Quartal einen Umsatz von 1,86 Millionen US-Dollar und übertraf damit die Erwartungen; der Verlust pro Aktie fiel ebenfalls besser aus als erwartet. Das Unternehmen hat den Hauptstahlbau seines ersten Aurora-Kernkraftwerks begonnen, die Aushebung des Reaktorbereichs abgeschlossen und eine vorläufige Sicherheitsanalysegenehmigung vom US-Energieministerium erhalten. Außerdem gab Oklo am Freitag bekannt, eine Vereinbarung mit U.S. Forged Rings unterzeichnet zu haben, um die Produktionskapazität für 27 Aurora-Reaktormodule zu sichern. Die Oklo-Aktie schloss am Freitag mit einem Plus von 23 %.
SpaceX erholt sich um über 9 %, Musk kündigt an: Q4-Umsatz dürfte um 70 % steigen, nächstes Jahr Ziel von 500 Milliarden.
Der Aktienkurs von SpaceX stieg am Freitag zeitweise um 9,1 %. Elon Musk prognostizierte auf der Barron's Investment Conference für das vierte Quartal einen Umsatzanstieg von 70 % gegenüber dem Vorquartal und bekräftigte das Ziel, noch in diesem Jahr einen annualisierten Umsatz von 100 Milliarden US-Dollar zu erreichen. Bis Ende 2027 soll dieser Wert 500 Milliarden US-Dollar überschreiten. Der Anteil von Regierungsaufträgen wird zudem von 16,6 % auf unter 10 % sinken. Trotz kurzfristiger Erholung ist die Aktie in den letzten Monaten jedoch um über 28 % gefallen.
Das KI-"New Cloud"-Segment kühlt nach schneller Kurserholung rasch ab! CoreWeave drehte zwischenzeitlich ins Minus, IREN-Gewinne wurden halbiert.
Am Donnerstag kam es an der US-Börse zu einem heftigen Ausverkauf von KI-Aktien: CoreWeave, Nebius und IREN fielen jeweils um etwa 10 %, 15 % bzw. 17 %. Nach Börsenschluss übertraf der Quartalsbericht von IREN die Erwartungen, der Umsatz im Bereich AI Cloud stieg deutlich an. In Kombination mit einer starken technischen Gegenbewegung am Freitagmorgen stieg CoreWeave um 9,3 %, IREN um 24,6 % und Nebius um 13,7 %. Im Mittagshandel an der US-Börse berichteten dann US-Medien, dass Microsoft einen Teil seiner Rechenkapazitäten bei Oracle nicht mehr verlängern werde, was die leicht verbesserte Marktstimmung erneut belastete und die Gewinne des Neocloud-Sektors einschränkte.
Krypto-Preise
Mehr
