BlackRock zielt auf das „Zeitalter der digitalen Geldbörsen“ ab: Larry Fink möchte alle traditionellen Vermögenswerte tokenisieren.
Larry Fink, CEO von BlackRock, hat erklärt, dass die Tokenisierung von Vermögenswerten die nächste Revolution auf den Finanzmärkten sei, mit dem Ziel, traditionelle Finanzanlagen in digitale Wallets zu integrieren. Das Unternehmen verwaltet Vermögenswerte im Wert von 13.5 Billionen US-Dollar, während der Markt für digitale Wallets etwa 4.1 Billionen US-Dollar umfasst. BlackRock verbindet durch tokenisierte ETFs und andere Instrumente die traditionellen Kapitalmärkte mit Krypto-Investoren; das Bitcoin-Trust IBIT hat mittlerweile ein verwaltetes Vermögen von über 100 Milliarden US-Dollar erreicht.
Der CEO von BlackRock, dem weltweit größten Vermögensverwalter, Larry Fink, hat die „Tokenisierung von Vermögenswerten“ als die nächste Revolution der Finanzmärkte bezeichnet, mit dem Ziel, „alle traditionellen Finanzanlagen in digitale Wallets zu bringen.“
Am 14. Oktober, während der neuesten Telefonkonferenz zum Quartalsbericht Q3 2025 des Unternehmens, gab BlackRock nicht nur bekannt, dass das verwaltete Vermögen (AUM) einen Rekordwert von 13,5 Billionen US-Dollar erreicht hat, sondern Fink wies auch klar auf die zukünftige Schlüsselstrategie des Unternehmens hin. Laut ihm beläuft sich das Volumen der in globalen digitalen Wallets gehaltenen Vermögenswerte bereits auf etwa 4,1 Billionen US-Dollar – ein enormes Potenzial.
Fink erläuterte seine Vision, dass durch die Tokenisierung traditioneller Investmentinstrumente wie Exchange Traded Funds (ETF) eine Brücke zwischen den traditionellen Kapitalmärkten und einer neuen Generation von kryptoaffinen Investoren geschlagen werden kann.
„Das ist die nächste große Chance für BlackRock in den kommenden Jahrzehnten“, sagte Fink in einem Interview mit CNBC. Diese Strategie wurde bereits durch den Erfolg des iShares Bitcoin Trust (IBIT) validiert, dessen verwaltetes Vermögen in weniger als 450 Tagen die Marke von 100 Milliarden US-Dollar überschritten hat und damit zum am schnellsten wachsenden ETF der Geschichte wurde.
Diese vorausschauende Strategie fand schnell positive Resonanz an der Wall Street. Die Investmentbank Morgan Stanley bekräftigte in einem Research-Bericht ihre „Overweight“-Bewertung für die BlackRock-Aktie und hob hervor, dass die „Tokenisierung aller Vermögenswerte“ eines der Kernthemen sei, die ihre positive Einschätzung von BlackRock stützen.
Ziel: Der 4-Billionen-Dollar-Markt für digitale Wallets
Das Herzstück der BlackRock-Strategie ist es, Zugang zu dem derzeit außerhalb des traditionellen Finanzsystems befindlichen riesigen Kapitalpool zu erhalten. Nach Finks Angaben beträgt das Marktvolumen für digitale Wallets etwa 4,1 Billionen US-Dollar.
Morgan Stanley schätzte in einem am 15. Oktober veröffentlichten Bericht, dass der Gesamtwert von Krypto-Assets, Stablecoins und bereits tokenisierten Vermögenswerten aktuell mehr als 4,5 Billionen US-Dollar beträgt, wobei diese Gelder „derzeit keinen Zugang zu langfristigen Investmentprodukten haben“.
Laut Morgan Stanley ist BlackRocks Ziel, „alles, was es heute im traditionellen Finanzwesen gibt, in digitale Wallets zu replizieren“.
Durch die Umsetzung dieses Ziels kann BlackRock junge Investoren, die an tokenisierte Vermögenswerte gewöhnt sind, an Aktien, Anleihen und andere traditionelle Anlageklassen heranführen und ihnen langfristige Altersvorsorgemöglichkeiten bieten.
Fink ist der Ansicht, dass die Tokenisierung zudem die Transaktionskosten und Vermittlungsgebühren senken kann, beispielsweise im Immobilienbereich.
Tokenisierung von Vermögenswerten: Die Zukunftsvision des Finanzwesens
Fink ist überzeugt, dass die nächste große Transformation des globalen Finanzwesens von der Tokenisierung traditioneller Vermögenswerte wie Aktien, Anleihen und Immobilien ausgehen wird. In einem Interview erklärte er, dass das Unternehmen die Tokenisierung als Chance sieht, neue Investoren durch digitale Mittel an Mainstream-Finanzprodukte heranzuführen.
Fink betont, dass sich die Tokenisierung trotz ihres enormen Potenzials noch in einem frühen Entwicklungsstadium befindet. Er zitierte eine Studie von Mordor Intelligence, die prognostiziert, dass der Markt für tokenisierte Vermögenswerte im Jahr 2025 bereits mehr als 2 Billionen US-Dollar umfassen wird und bis 2030 auf über 13 Billionen US-Dollar ansteigen könnte.
BlackRock legt bereits das Fundament für eine tiefere Beteiligung an diesem Bereich. Interne Teams des Unternehmens erforschen aktiv neue Tokenisierungsstrategien, um die Führungsposition im Bereich digitales Asset Management zu festigen.
Vom Bitcoin-Skeptiker zum Blockchain-Befürworter
Finks Wandel in Bezug auf digitale Vermögenswerte markiert die Entwicklung der Sichtweise traditioneller Finanzinstitute auf diesen Bereich. Einst bezeichnete er Bitcoin als „Money-Laundering-Index“, doch heute ist seine Haltung eine völlig andere.
In einem aktuellen Interview räumte Fink ein, dass sich seine Meinung geändert habe. Er sagte gegenüber CNBC: „Früher war ich ein Kritiker, aber ich wachse und lerne.“
Heute vergleicht er Krypto-Assets mit Gold und sieht sie als alternative Anlageklasse zur Diversifizierung von Portfolios.
Wall Street sieht großes Wachstumspotenzial in der „Tokenisierung“
Analysten an der Wall Street sind der Meinung, dass BlackRock dank seiner Branchenstellung und Ressourcen durchaus in der Lage ist, eine führende Rolle im Bereich der Tokenisierung einzunehmen.
Morgan Stanley-Analyst Michael J. Cyprys erhöhte in seinem Bericht das Kursziel für die BlackRock-Aktie auf 1.486 US-Dollar und betonte, dass die „große Vision, alle Vermögenswerte zu tokenisieren“, ein entscheidender Wachstumstreiber sei.
Der Bericht hebt hervor, dass BlackRock bereits mit seinem tokenisierten Geldmarktfonds BUIDL experimentiert, dessen verwaltetes Vermögen seit dem Start im März 2024 auf fast 3 Milliarden US-Dollar angewachsen ist.
Morgan Stanley ist der Ansicht, dass BlackRock dank strategischer Fokussierung auf höchster Managementebene, Unternehmensgröße, breiter Geschäftspräsenz und Kundenbeziehungen in der Lage ist, die zukünftige Branchenstruktur zu beeinflussen und mit führenden Börsen und Anbietern zusammenzuarbeiten, um tokenisierte BlackRock-Produkte umzusetzen und anzubieten.
BlackRock strebt die Tokenisierung traditioneller Vermögenswerte an, um eine Brücke zwischen traditionellen Kapitalmärkten und digitalen Assets zu schlagen. Die Tokenisierung hat das Potenzial, traditionelle Vermögenswerte in das native Paradigma digitaler Wallets zu bringen – derzeit können Krypto-Assets, Stablecoins und tokenisierte Vermögenswerte im Wert von über 4,5 Billionen US-Dollar nicht auf langfristige Investmentprodukte zugreifen.
BlackRocks Ziel ist es, alles, was es heute im traditionellen Finanzwesen gibt, in digitale Wallets zu replizieren, sodass Investoren niemals ihre digitalen Wallets verlassen müssen, um ein langfristiges, hochwertiges Portfolio aus Aktien, Anleihen, Kryptowährungen, Rohstoffen und mehr aufzubauen.
Durch die Umsetzung dieses Ziels kann BlackRock eine große Zahl junger Investoren, die tokenisierte Vermögenswerte nutzen, zu traditionelleren Anlagen führen und sie auf langfristige Altersvorsorge vorbereiten.
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