DeFi besteht den realen Stresstest, während große Börsen unter Trumps Zollschock ins Wanken geraten
Zentralisierte Plattformen wie Binance und Coinbase hatten mit Störungen zu kämpfen, als das Handelsvolumen stark anstieg, während DeFi-Protokolle wie Aave und Uniswap problemlos Milliarden abwickelten.
Eine Welle intensiver Marktaktivität am 10. Oktober erschütterte sowohl die traditionellen als auch die digitalen Märkte und zeigte die Grenzen der großen zentralisierten Krypto-Börsen auf.
Die Turbulenzen begannen unmittelbar, nachdem US-Präsident Donald Trump einen 100%igen Zoll auf chinesische Importe angekündigt hatte. Diese politische Überraschung verunsicherte globale Investoren und löste einen Ausverkauf aus, der sich innerhalb von Minuten von den Aktienmärkten auf digitale Vermögenswerte ausbreitete.
Trumps Zollschock legt Schwächen großer Krypto-Börsen offen
Nach der Ankündigung reagierten Krypto-Händler auf zwei unterschiedliche Arten. Einige versuchten, ihre Verluste zu begrenzen, während andere sich beeilten, den „Dip“ zu kaufen.
Der gleichzeitige Anstieg der Aufträge überlastete mehrere Börsen, darunter Binance, Coinbase, Gemini, Kraken und Robinhood.
Infolgedessen berichteten mehrere Social-Media-Nutzer von eingefrorenen Dashboards, nicht übereinstimmenden Preisen und fehlgeschlagenen Trades, da die Handelssysteme Schwierigkeiten hatten, mit der Nachfrage Schritt zu halten.
Binance und Coinbase erklärten jedoch später, dass die Störungen durch extreme Nutzeraktivität und nicht durch Sicherheitsverletzungen verursacht wurden.
Wir freuen uns, berichten zu können, dass alle Dienste wiederhergestellt wurden und schrittweise zur Normalität zurückkehren. Wir überwachen die Situation weiterhin, um sicherzustellen, dass alle Abläufe reibungslos weiterlaufen. Wir danken allen für ihr Verständnis.
— Binance (@binance) 11. Oktober 2025
Obwohl die meisten Plattformen innerhalb weniger Stunden den normalen Betrieb wieder aufnahmen, löste das Ereignis eine Debatte darüber aus, ob zentralisierte Börsen bei großen Volatilitätsereignissen schnell genug skalieren können.
Während zentralisierte Plattformen Schwierigkeiten hatten, online zu bleiben, arbeiteten dezentrale Finanzprotokolle (DeFi) größtenteils ohne Unterbrechung.
Stani Kulechov, Gründer von Aave, bezeichnete den Markteinbruch als „den größten Stresstest in der Geschichte von DeFi“. Während dieser Zeit liquidierte die Kreditplattform innerhalb einer Stunde Sicherheiten im Wert von etwa 180 Millionen US-Dollar – ohne Ausfallzeiten oder Transaktionsfehler.
Zach Rynes, Community Liaison von Chainlink, führte diese Leistung auf zuverlässige On-Chain-Preisfeeds zurück, die automatisierte Liquidationen in Echtzeit ermöglichten.
Ähnlich berichtete Hyperliquid, eine führende dezentrale Derivatebörse, von null Latenz trotz rekordverdächtiger Verkehrsvolumina. Sie schrieb dies ihrem HyperBFT-Konsenssystem zu, das Durchsatz und Zahlungsfähigkeit aufrechterhielt.
Während der jüngsten Marktvolatilität hatte die Hyperliquid-Blockchain trotz Rekordverkehr und -volumen keinerlei Ausfallzeiten oder Latenzprobleme. HyperBFT-Konsens und -Ausführung haben den Anstieg des Durchsatzes souverän bewältigt. Dies war ein wichtiger Stresstest, der bewiesen hat, dass Hyperliquid ...
— Hyperliquid (@HyperliquidX) 11. Oktober 2025
Auf Ethereum verarbeitete Uniswap ein geschätztes tägliches Handelsvolumen von 9 Milliarden US-Dollar – deutlich über dem Durchschnitt – ohne nennenswerte Verlangsamungen.
Unterdessen zeigte sich auch das Solana-Ökosystem widerstandsfähig, wo Kamino Finance bestätigte, dass es keine faulen Kredite gab, während das Netzwerk selbst bis zu 10.000 Transaktionen pro Sekunde verarbeitete.
Solanas rohe Transaktionen pro Sekunde. Quelle: Solana Im Hinblick auf die starke Performance dieser DeFi-Protokolle sagte Paul Frambot, CEO von Morpho Labs, dass die Widerstandsfähigkeit von DeFi zeige, warum offene, programmierbare Finanzinfrastrukturen traditionelle Intermediäre letztlich überdauern könnten.
Antonio Garcia Martinez, ein leitender Angestellter im Coinbase Base-Netzwerk, äußerte ähnliche Ansichten und ergänzte:
„Die Tatsache, dass es eine Finanzinfrastruktur gibt, die Milliarden verwaltet und als buchstäblicher Code dezentral über Maschinen läuft, die Fremden gehören, die sich gegenseitig nicht vertrauen, ist eines der großen technischen Wunder unserer Zeit. Überall gibt es Kathedralen für diejenigen, die sie sehen wollen.“
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