Wiederholt der Index die Geschichte? Risiken hinter den neuen Höchstständen sammeln sich an

(Dieser Artikel enthält klassische Fallanalysen: 1. American Airlines_AAL; 2. Olin_OLN.)

I. Wochenrückblick: (09.02~09.05)

In dieser Woche gab es nur 4 Handelstage. Der Eröffnungskurs am Dienstag lag bei 6.401,51 Punkten, am Dienstag wurde das Wochentief von 6.360,58 Punkten erreicht, am Freitag wurde mit 6.532,65 Punkten das Wochenhoch markiert. Der Schlusskurs lag bei 6.481,50 Punkten. Die Wochenamplitude betrug 172,07 Punkte, der Wochenanstieg lag bei 0,33%. Die Wochenkerze schloss als kleine bullische Kerze über dem 5-Wochen-Durchschnitt und markierte ein neues Allzeithoch des S&P Index.

Vom 7. April bis zum 5. September ist der Index nun 22 Wochen in Folge gestiegen, insgesamt 105 Handelstage, mit einem kumulierten maximalen Anstieg von etwa 35,11%.

S&P 500 Wochenchart: (Momentum-Quantmodell * Stimmungs-Quantmodell)

(Abbildung 1)

S&P 500 Tageschart:

(Abbildung 2)

S&P 500 Wochenchart: (Historischer Backtest: 6. März 2009 bis 4. April 2025)

(Abbildung 3)

Der Titel meines Artikels in der letzten Woche lautete „Achtung! S&P Index auf hohem Niveau volatil, Korrektur steht bevor!“. Darin habe ich auf Basis von Mehrzyklus-Technikindikatoren und einem Backtest von über zehn Jahren eine Prognose für diese Woche abgegeben.

Zur Indexentwicklung:

1. Der Index bewegt sich im Aufwärtstrendkanal, der seit dem 2. Mai besteht. Ich habe vorhergesagt, dass der Index diese Woche die untere Begrenzung des Kanals testen wird, wobei auf die Unterstützung an dieser Linie zu achten ist.

2. Der Widerstand liegt nahe der oberen Begrenzung des Kanals; die erste Unterstützung befindet sich an der unteren Begrenzung, die zweite Unterstützung im Bereich von 6.300 bis 6.340 Punkten, die wichtige Unterstützung im Bereich von 6.200 bis 6.147 Punkten.

Zur Handelsstrategie:

1. Die Hauptaufgabe der Anleger in dieser Woche ist es, die Positionsgröße zu kontrollieren, die Handelsfrequenz zu senken und vorwiegend abzuwarten.

2. Die Gesamtpositionsgröße sollte bei etwa 50% liegen, die andere Hälfte sollte in Cash gehalten werden. Sollte der Index die Lebenslinienzone nach unten durchbrechen, muss die Positionsgröße auf unter 30% reduziert werden.

2. Für kurzfristige Trader kann ein kleiner Teil der Bestände genutzt werden, um auf Basis der angegebenen Unterstützungs- und Widerstandsniveaus kurzfristige Trades zu tätigen.

Rückblick auf die tatsächliche Entwicklung dieser Woche:

Am Dienstag eröffnete der Index mit einem Rückgang von etwa 1% bei 6.401,51 Punkten, der Eröffnungskurs lag unterhalb der unteren Begrenzung des Kanals. Anschließend fiel der Index schnell auf 6.360,58 Punkte, stabilisierte sich dort und begann zu schwanken und zu steigen. Der maximale Tagesverlust betrug 1,57%. Am Ende entstand eine bullische Kerze mit unterem Schatten und einem Rückgang von 0,69%, der Schlusskurs lag nahe der unteren Begrenzung des Kanals.

Am Mittwoch eröffnete der Index leicht höher nahe der unteren Begrenzung des Kanals und schwankte dann in einer engen Spanne darüber. Es entstand eine kleine bullische Kerze mit einem Anstieg von 0,51% und unterem Schatten.

Am Donnerstag stieg der Index nach der Eröffnung weiter an und bildete eine kleine bullische Kerze mit einem Anstieg von 0,83%.

Am Freitag eröffnete der Index aufgrund von Marktnachrichten höher, fiel dann jedoch schnell, stabilisierte sich nahe der unteren Begrenzung des Kanals und schwankte anschließend in einer engen Spanne auf niedrigem Niveau. Am Ende entstand eine bearische Kerze mit einem Rückgang von 0,32% nach einer hohen Eröffnung.

In dieser Woche schwankte der Index um die untere Begrenzung des Kanals, was im Wesentlichen meiner Prognose der Vorwoche entsprach.

Im Folgenden werde ich mit Mehrzyklus-Technikindikatoren die aktuellen Veränderungen des Index analysieren.

(I) Analyse der Quantmodell-Signale:

1. Wochenperspektive (siehe Abbildung 1):

① Momentum-Quantmodell: Bleibt in einem Zustand hoher Sättigung, die Momentum-Linie 1 steigt langsamer, die beiden Signallinien nähern sich langsam an, der Energiebalken (rot) ist im Vergleich zur Vorwoche weiter geschrumpft.

Modell weist auf hohes Abwärtsrisiko hin.

② Stimmungs-Quantmodell: Die Stärke des Stimmungsindikators 1 liegt bei etwa 4,20 (Skala 0~10), die Stärke des Stimmungsindikators 2 bei etwa 4,23, der Spitzenwert-Indikator bei 9,44.

Modell weist auf hohes Abwärtsrisiko hin.

③ Digitales Überwachungsmodell: Kein Signal in dieser Woche.

2. Tagesperspektive (siehe Abbildung 2):

① Momentum-Quantmodell: Bleibt in einem Zustand hoher Sättigung, die beiden Signallinien liegen eng beieinander, der Energiebalken erscheint als „Sesampunkt“, was auf eine bevorstehende Richtungsentscheidung des Index hindeutet.

Modell zeigt, dass der Index auf hohem Niveau schwankt, Abwärtsrisiko: hoch

② Stimmungs-Quantmodell: Nach Börsenschluss am Freitag lag die Stärke des Stimmungsindikators 1 bei 2,51, die des Stimmungsindikators 2 bei 0, der Spitzenwert-Indikator bei 3,97.

Modell weist auf ein erhöhtes Abwärtsrisiko hin.

③ Digitales Überwachungsmodell: Kein Top-Signal angezeigt.

(II) Trendsequenz und historischer Backtest (Abbildung 3):

1. Vom Autor erstelltes Backtest-Modell:

① Backtest-Zeitraum: 6. März 2009 bis 4. April 2025, insgesamt 840 Wochenkerzen.

② Einstellungsregeln: Korrektur ≤ 2 Wochen und Rückgang ≥ 5%, oder Korrektur ≥ 3 Wochen; im Backtest gab es 52 Korrekturen, die diese Bedingungen erfüllten.

2. Statistische Analyse historischer Daten: Immer wenn der Index 22 Wochen in Folge von einem Tiefpunkt ansteigt, beträgt die Wahrscheinlichkeit einer Korrektur etwa 92,3%.

3. Vom 7. April bis zum 5. September ist der Index nun 22 Wochen in Folge gestiegen.

Zusammenfassend werde ich die Anleger weiterhin eindringlich daran erinnern, dass sich der Index derzeit in einer Hochrisikozone befindet. Lassen Sie sich nicht von der „starken“ Marktbewegung täuschen und bleiben Sie stets wachsam.

II. Prognose für die nächste Woche: (09.08~09.12)

1. Nach Börsenschluss am Freitag lag der Kurs nahe der oberen Begrenzung der unteren Kanalbegrenzung, dies ist das sechste Mal, dass der Index dort Unterstützung findet. Ich erwarte, dass der Index nächste Woche erneut die untere Begrenzung testet. Achten Sie auf die Unterstützung an dieser Linie. Sollte diese Marke nachhaltig unterschritten werden, wird die Korrektur des Index ausgeprägter ausfallen.

2. Der Widerstand nach oben liegt nahe der oberen Begrenzung des Kanals; die erste Unterstützung nach unten an der unteren Begrenzung, die zweite Unterstützung im Bereich von 6.300 bis 6.340 Punkten, die wichtige Unterstützung im Bereich von 6.200 bis 6.147 Punkten. Sollte der Index diese Marke nachhaltig unterschreiten, wäre der seit dem 7. April bestehende Aufwärtstrend beendet und der Markt könnte in eine Phase der Korrektur eintreten.

III. Handelsstrategie für die nächste Woche: (09.08~09.12)

1. Positionsgröße kontrollieren, Handelsfrequenz senken, vorwiegend abwarten.

2. Gesamtpositionsgröße: Die Long-Position sollte bei etwa 50% gehalten werden, die andere Hälfte in Cash. Sollte der Index die Lebenslinienzone nach unten durchbrechen, muss die Positionsgröße auf unter 30% reduziert werden.

2. Für risikofreudige Anleger kann ein kleiner Teil der Position genutzt werden, um auf Basis der vom Autor angegebenen Unterstützungs- und Widerstandsniveaus kurzfristige Trades zu tätigen.

3. Für kurzfristige Trades empfiehlt es sich, den Analysezeitraum auf 60 oder 120 Minuten zu verkürzen, um präzisere Ein- und Ausstiegspunkte zu erhalten.

4. Einzelaktien können ebenfalls nach dieser Strategie gehandelt werden.

IV. Klassische Fallanalyse: (Nur als Fallanalyse, keine Anlageempfehlung)

1. American Airlines (Aktiencode_AAL): (Long-Position)

American Airlines (AAL) Tageschart:

Dies ist eine Aktie, die ich am 24. August analysiert habe:

1. Kaufbedingungen (Long): Kaufpreis 13,10~13,20 USD, Stop-Loss bei 12,45 USD, erstes Kursziel 15,5~16 USD, Swing-Trading.

2. In dieser Woche eröffnete American Airlines bei 13,26 USD. Am Mittwoch stieg der Kurs auf bis zu 14,01 USD, ein maximaler Anstieg von etwa 5%. Am selben Tag entstand eine Kerze mit langem oberen Schatten („Blitzableiter“-Kerze); am Donnerstag eine Korrekturkerze, am Freitag eine bullische Kerze zur Stabilisierung; die Wochenkerze ist ein Doji, ich werde die Aktie nächste Woche weiter beobachten.

2. Olin (Aktiencode_OLN): (Long-Position)

Olin (OLN) Tageschart:

Dies ist eine Aktie, die ich seit Ende November letzten Jahres als Short beobachte. Nach über vier Monaten Korrektur fiel der Kurs von etwa 42 USD auf 17,2 USD. Vom 3. April bis zum 3. September bewegte sich der Kurs in einer Seitwärtsrange (17,26~23,42 USD). In den letzten Tagen hat der Kurs mit erhöhtem Volumen die obere Begrenzung bei etwa 23,50 USD durchbrochen. Nach einem Anstieg in der nächsten Woche kann bei einem Rücksetzer auf niedrigem Niveau gekauft werden.

Kaufbedingungen (Long): Kaufpreis nahe 24 USD, Stop-Loss bei 22,4 USD, erstes Kursziel etwa 29 USD, Swing-Trading.

Autor: Cody Feng