Vor dem Hintergrund des explosionsartigen Wachstums des Stablecoin-Marktes bringt Google Cloud die Universal Ledger Plattform auf den Markt, die darauf abzielt, die traditionelle Finanzinfrastruktur zu modernisieren.
Vertreter von Google Cloud kündigten die Einführung der Universal Ledger (GCUL) Plattform an, die darauf abzielt, Zahlungsdienste und Produkte für Kapitalmärkte zu modernisieren. Die Lösung, die auf Distributed Ledger Technology (DLT) basiert, ermöglicht es Finanzinstituten, globale, rund um die Uhr verfügbare, programmierbare Zahlungslösungen zu schaffen, indem sie das bestehende Modell des Geschäftsbankgeldes nutzen und gleichzeitig die Herausforderungen der traditionellen Infrastruktur adressieren.
Google Cloud Universal Ledger (GCUL) verfolgt einen evolutionären Ansatz, der Banken und Finanzintermediären ermöglicht, die Vorteile von DLT-basierten Lösungen für die Abwicklung von Geschäftsbankgeld zu nutzen und dabei Transaktionsgeschwindigkeit, Kosten und Komplexität zu optimieren.
In der Ankündigung wird hervorgehoben, dass die heutige Finanzinfrastruktur stark fragmentiert ist und das Wirtschaftswachstum verlangsamt. Laut The Economist könnten die makroökonomischen Kosten fragmentierter Zahlungssysteme bis 2030 auf 2.8 trillion US-Dollar ansteigen (-2,6 % des globalen BIP). Im Jahr 2022 gaben Finanzinstitute jährlich 37 billion US-Dollar für die Wartung veralteter Zahlungssysteme aus, eine Zahl, die bis 2028 auf 57 billion US-Dollar steigen dürfte.
Ein wesentlicher Auslöser für die Einführung von GCUL ist das explosionsartige Wachstum des öffentlichen Stablecoin-Marktes, der durch nahezu sofortige, kostengünstige globale Transaktionen eine Alternative zu traditionellen Finanzmechanismen bietet. Das gesamte Volumen der Stablecoin-Transaktionen hat 30 trillion US-Dollar erreicht, wobei im Jahr 2024 5 trillion US-Dollar an organischen Transaktionen verzeichnet wurden. Allerdings stehen Stablecoins vor großen Herausforderungen, darunter regulatorische und Compliance-Fragen, Fragmentierung der Blockchain-Infrastruktur und damit verbundene wirtschaftliche Risiken.
Im Gegensatz dazu ist der Universal Ledger von Google Cloud ein Managed Service, der über eine einzige API zugänglich ist. GCUL unterstützt Multiwährungs-Operationen, gewährleistet atomare Abwicklung und automatisiert Zahlungen. Zu den wichtigsten Vorteilen gehören:
- Einfachheit. Als Service bereitgestellt, entfällt für Banken die Notwendigkeit, eine eigene komplexe Infrastruktur aufzubauen und zu warten.
- Stabilität. Die Transaktionskosten sind stabil und transparent, im Gegensatz zu den volatilen Gebühren von Blockchain-Netzwerken.
- Flexibilität. Die Infrastruktur von Google gewährleistet hohe Leistung, Skalierbarkeit und Programmierbarkeit für das Management digitaler Vermögenswerte.
- Sicherheit. Funktioniert als privates, erlaubnisbasiertes Netzwerk mit verifizierten Konten und nutzt die sichere und zuverlässige Infrastruktur von Google.
Für Kunden bedeutet dies nahezu sofortige grenzüberschreitende Zahlungen mit niedrigen Gebühren und 24/7-Verfügbarkeit. Für Finanzinstitute werden die Betriebs- und Infrastrukturkosten gesenkt, die Compliance vereinfacht und Fehler sowie Betrug minimiert.
GCUL konzentriert sich in erster Linie auf die Bewältigung von Herausforderungen in den Kapitalmärkten. Die heutigen mehrtägigen Abwicklungszyklen, die Betriebskapital und Sicherheiten für das Risikomanagement erfordern, behindern die Entwicklung erheblich. Die Plattform ermöglicht DVP (Delivery-versus-Payment)-Abwicklung, reduziert Risiken und erhöht die Liquidität. GCUL bietet zudem eine einheitliche Umgebung für die Emission, Verwaltung und Abwicklung digitaler Vermögenswerte wie Anleihen, Fonds und Sicherheiteninstrumente und schafft damit die Grundlage für nahtlose 24/7-Kapitalflüsse.
GCUL wurde bereits von mehreren institutionellen Akteuren pilotiert. Im März 2025 kündigte die CME Group an, die Google Cloud Universal Ledger Plattform für die Tokenisierung von RWA zu nutzen, um die Effizienz der Kapitalmärkte zu verbessern.
