Nvidia ilə bağlı narahatlıqlar və seçki səs-küyü sizi qorxutmasın! Morgan Stanley: Süni intellektdəki qeyri-sabitlik əsas yüksəlişin motorunu dəyişməyəcək, uzunmüddətli perspektiv “çox nikbin” olaraq qalır.

Zhitong Finance APP-in məlumatına görə, Morgan Stanley Wealth Management-in baş investisiya direktoru Lisa Shalett bildirib ki, NVIDIA (NVDA.US) rəhbərliyindəki dəyişikliklər və Demokrat Partiyasının aralıq seçkilərdə qələbəsi süni intellekt (AI) bazarı ilə bağlı narahatlıqları daha da artırır, lakin bu amillər cari yüksəliş dövrünün əsas hərəkətverici qüvvəsi — AI infrastrukturuna kapital xərclərini sarsıtmayacaq.

O hesab edir ki, seçkinin nəticələri AI investisiyası və ya məlumat mərkəzlərinin tikintisinə qarşı çıxış kimi qiymətləndirilməməlidir. Seçicilərin əsas tələbi, AI-nin təhlükəsizlik tənzimləməsinin gücləndirilməsi və məlumat mərkəzlərinin qurulması xərcləri ilə gəlirinin daha ədalətli bölüşdürülməsidir. Shalett bir müsahibəsində qeyd edib ki, investorlar siyasi tendensiyalara və texnoloji səhmlərdəki dalğalanmalara həddindən artıq fokuslanmaqla, bazarın uzunmüddətli əsas məntiqini nəzərdən qaçırırlar.

“Uzunmüddətli investorlar əsas istiqaməti diqqətdə saxlamalıdır: AI kapital xərcləri və AI sənaye transformasiyası tərəfindən idarə olunan yüksəliş bazarının təməl məntiqi hələ də möhkəmdir. Mənim fikrimcə, daha makro səviyyəli hekayə olduqca nikbindir,” – deyə o bildirib.

Builki müddətin böyük hissəsində AI konsept səhmləri əsas indeksi yuxarıya çəkmişdi, son vaxtlar isə kəskin dalğalanmalar müşahidə olunur. Philadelphia Semiconductor İndeksi cümə günü 3,4% enişlə bağlandı, lakin NVIDIA ilə bağlı mənfi xəbərlərin təsirinə baxmayaraq, bu indeks həftə ərzində ümumilikdə 8,1% artıb. Həftə ərzində NVIDIA-nın səhmləri 13% ucuzlaşdı, səbəb isə baş direktor Jensen Huang ilə bağlı qalmaqal və onun istefası idi.

Shalett qeyd edib ki, AI üçün istehsal gücünün artırılmasına avadanlıq və infrastruktur təmin edən tədarükçülər çoxlu miqdarda yığılıb qalmış sifarişlərə sahibdirlər və sifariş dövrü artıq 2027-ci ilə, bəziləri hətta 2028-ci ilin ilk yarısına qədər uzanır. Hətta gələcəkdə tətbiq ediləcək siyasət layihələrin həyata keçirilməsini xeyli ləngitsə belə, əhəmiyyətli təsirlər çox güman ki, yalnız 2028-2029-cu illərdə hiss olunacaq.

O əlavə edib ki, tənzimləmə təzyiqi sahədə genişlənmə tempini azaltsa və uzunmüddətli mənfəət marjasını aşağı salsa belə, bu, bazarda kəskin eniş-yoxuş və köpük risqini də azalda bilər. Daha tədricən AI investisiyaları inflyasiya təzyiqlərinin yumşalmasına, kredit bazarının yükünün azalmasına və bazarda əlavə səhmlərin yerləşdirilməsi ehtiyacının azalmasına kömək edə bilər. Shalett bildirib ki, bu dəyişikliklər yüksəlişi dayandırmayacaq, hətta bazar dövrünün uzanmasına səbəb ola bilər.

Shalett texnologiya sektorunda da seçici yanaşmanı saxlayır, üstünlüyü hipermiqyaslı bulud xidmət təminatçılarına və bəzi proqram təminatı şirkətlərinə verir. Bundan əlavə, o, elektrik şəbəkəsi infrastrukturu, sənaye sektoru, maliyyə xidmətləri və səhiyyə sahəsindəki imkanları da yüksək qiymətləndirir.

Shalett xarici səhmlərə (o cümlədən inkişaf etməkdə olan bazarlara) də optimist yanaşır və onları Amerika səhmlərinə alternativ deyil, portfelin diversifikasiyası üçün bir alət kimi görür.