Avropa süni intellekt sahəsində qeyri-sabitlikdən “təhlükəsizlik limanı”na çevrilir! Citigroup Avropa səhm bazarlarını artır, ABŞ səhmlərini isə aşağı salır: Aİ-yə məhdud məruz qalmaq əsas üstünlükdür

Golden Ten Data xəbər verir ki, Citi strategiyaları ABŞ səhmləri və qlobal texnoloji sektor reytinqini azaldıb, Avropa səhmlərinin reytinqini isə artırıb, səbəb kimi isə Avropanın süni intellekt (AI) dalğalanmasına daha az məruz qalmasını göstəriblər.

Beata Manthey rəhbərliyindəki Citi komandası bu addımı, qlobal bazarların çətin bir həftə yaşamasından sonra atıb — Demokratların ABŞ ara seçkilərində uğur qazanması AI tənzimlənməsinin sərtləşəcəyi ilə bağlı narahatlıq yaradıb və S&P 500 indeksi 2025-ci ilin aprelindən bəri ən böyük həftəlik enişini göstərib; təkcə ötən cümə axşamı, Nasdaq 100 indeksi 2,3 trilyon dollar bazar dəyərini itirib. Avropanın Stoxx 600 indeksi isə həftəni 0,2% artımla başa vurub.

Citi strateqləri ABŞ və texnologiya səhmlərinin reytinqini neytrala endirib, Böyük Britaniya istisna olmaqla Avropa birjalarını isə yuxarı çəkərək artıq pay kateqoriyasına daxil ediblər və qeyd ediblər ki, bu bölgə həm də neft qiymətlərinin azalmasından daha çox faydalanacaq. Citi hələ də AI gələcəyinə ümidlə baxır, lakin Manthey-in müştərilərə ünvanladığı hesabatda, bazarın ruh halı stabilləşmədən və qazanc düzəlişləri bu sövdələşməyə daha möhkəm əsas vermədən əvvəl, bazarda əlavə satış üçün yer olduğuna inanılır.

“Biz narahatıq ki, Nasdaq və digər əsas indekslərdə mövcud olan mövqelərdə əlavə azalmalar ola və hətta xalis şort mövqelərinə keçə bilər.” Manthey yazır. “Bu satış dalğası texnologiya sektorunda ən kəskin hiss olunsa da, dəyişkənlik bütün bazarı əhatə edir.”

Avropanın diversifikasiya olunmuş səhm bazarı, qlobal investorlar süni intellekt ilə bağlı səhmlərdəki risklərini azaltmağa çalışdıqları üçün, cazibədar ticarət hədəfinə çevrilir. Buradakı davamlı sənaye, bank və müdafiə liderlərindən ibarət struktur, Avropanın ötən həftə baş verən dalğalanmalardan ən ciddi təsirlərə məruz qalmamasına kömək edib.

Başqa bir hesabatda isə, Goldman Sachs strateqləri vurğulayırlar ki, Avropa AI yüksəlişindən daha az pay alıb və bu indi üstünlüyə çevrilib. Guillaume Jaisson və digərlərinin olduğu Goldman Sachs komandası bildirir ki, AI infrastruktur səhmləri Stoxx 600 indeksinin təxminən 15%-ni təşkil edir və bu indeksin 2027-ci il üçün proqnozlaşdırılan 9%-lik qazanc artımının dörddə birindən azına töhfə verir; müqayisə üçün, bu cür səhmlər S&P 500-də təxminən 40% paya malikdir və gələn ilin gözlənilən qazanc artımının üçdə ikisindən çoxunu təmin edir.

“Bu aşağı konsentrasiyalı struktur AI sövdələşmələri əksinə döndükdə diversifikasiya müdafiəsi təmin edir: 2023-cü ildən bəri AI-nin rəhbərlik etdiyi ən böyük səkkiz satış dalğasına nəzər salsaq, hər dəfəsində Avropa ABŞ-dan daha yaxşı nəticə göstərib.” deyə Goldman Sachs komandası qeyd edir.

Citi strateqləri bildirirlər ki, onların qlobal sektor strategiyası hazırda “iqtisadi dövrə bağlı səhm + müdafiə səhmləri” barbell strukturundadır. Onlar həmçinin səhiyyə sektorunun reytinqini artıq pay səviyyəsinə qaldırıblar və bu sektor hazırda xammal sektoru ilə eyni səviyyədədir.

Manthey və həmkarları qeyd edirlər ki, onlar gələn il üçün bazar səviyyəsinə dair hədəflərinə nikbin yanaşırlar, çünki faiz dərəcələrinin enməsi, möhkəm iqtisadi göstəricilər və geosiyasi risklərin yumşalması potensialı dəstək verəcək.

Bundan əlavə, Avropada hazırkı maliyyə hesabatı mövsümündə ABŞ-lə fərq azalır və mənfəət artım tempinin son üç ildə ilk dəfə bərabərləşəcəyi proqnozlaşdırılır. Məlumata görə, analitiklər MSCI Avropa indeksinin tərkib hissələrinin üçüncü rüblük gəlirlərinin ötən ilin eyni dövrü ilə müqayisədə 23% artacağını gözləyir, bu isə S&P 500 komponentlərinin gözlənilən 24%-lik artımından bir qədər aşağıdır. Avropa qazanc göstəriciləri ABŞ-dan sonuncu dəfə 2023-cü ilin birinci rübündə üstün olmuşdu.

Citi indeksi göstərir ki, son altı ayda Avropa şirkətlərinin gəlir proqnozunu artıran analitiklərin sayı azaldanlardan çox olub, bu isə 2022-ci ildən bəri ən uzun davam edən artırma və azaltma ardıcıllığıdır. Digər tərəfdən, ABŞ şirkətlərinin qazanc proqnozları aprel ayının ortasından bəri davamlı olaraq yüksəlsə də, son həftələrdə endirilib.

“Investorlar yalnız sürətli qazanc artımını deyil, davamlı və stabil qazanc əldə edən şirkətləri seçirlər,” — RootBridge Capital-in idarəedici tərəfdaşı Alpesh Patel bildirib. “Kapital gəlirliliyi davamlı artdığı, pul axını gücləndiyi və qazanc gözləntiləri yüksəldiyi müddətcə investorlar Avropaya sərmayə qoymağa davam edəcəklər.”