سيتي بنك: مبيعات البيرة الأمريكية لن تصل إلى القاع حتى عام 2026، والبيرة غير الكحولية هي المسار الطويل الوحيد المؤكد

أفادت تطبيق Zhihui Tong财经 أن فريق أبحاث Citi شارك في ندوة صناعة البيرة الخريفية لعام 2026 التي نظمتها "تحليلات سوق البيرة" (Beer Marketer‘s Insights، BMI) في نيويورك، وتبادل الحديث مع الرئيس التنفيذي لشركة Constellation Brands (STZ.US) نيك فينك، ومدير الاستراتيجيات والقدرات في Molson Coors (TAP.US) جيف لونغ، والمؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لشركة Athletic Brewing بيل شوفيليت، بالإضافة إلى كبار المديرين التنفيذيين في الصناعة والموزعين. الاستنتاج الأساسي: لا تزال مبيعات البيرة في أمريكا في انخفاض ولم تصل إلى القاع بحلول عام 2026.

الوضع العام: خمس سنوات من التراجع، وليست مجرد مشكلة دورية

في الأشهر التسعة الأولى من عام 2026، انخفضت شحنات قطاع البيرة الأمريكي بنسبة 3.9% على أساس سنوي، وهو الانخفاض للعام الخامس على التوالي. وفقًا للوضع الحالي، من المتوقع أن تنخفض المبيعات التراكمية لعام 2026 بحوالي 18% مقارنة بعام 2021، بحيث تهبط الشحنات إلى أقل من مستوى عام 1980.

على مستوى التصنيفات الفرعية، الأمر أكثر إثارة للقلق: البيرة المستوردة ومشروبات الشعير المنكهة (FMB) سجلتا انخفاضًا في المبيعات للعام الثاني على التوالي خلال الأشهر التسعة الأولى من 2026 – وهاتان الفئتان كانتا المحركين الرئيسيين لنمو الصناعة في السنوات الماضية. فقط ثلاث فئات فرعية حققت نموًا: البيرة الفائقة الفخامة، السيدر الكحولي والبيرة بدون كحول.

وفي قنوات الاستهلاك المباشر (on-premise)، انخفضت مبيعات البيرة في التسعة أشهر الأولى بنسبة 1.4%، وهو أداء أفضل من القنوات غير المباشرة؛ وإذا ما تم تضمين مشروبات RTD الممزوجة، فستبقى تقريبًا دون تغيير على أساس سنوي. على صعيد الأسعار، ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين لـ البيرة بنسبة 2.2% هذا العام، وهو أقل بأكثر من نقطة مئوية من التضخم الإجمالي؛ كما ارتفع مؤشر المشروبات الروحية بنسبة 0.3% فقط، في حين انخفضت أسعار النبيذ بنسبة 1%.

كان الجدل الأشد خلال المؤتمر حول ما إذا كان الهبوط في الصناعة يرجع لأسباب دورية أو هيكلية. شدد المديرون التنفيذيون على العوامل الدورية – ضغوط اقتصادية على المستهلكين، وتغيرات السياسات الهجرية التي أثرت على العملاء من أصول لاتينية؛ ومع ذلك اعترف المشاركون أيضًا بأن للعوامل الهيكلية دورًا كذلك: من بينها تراجع استهلاك الشباب للكحول، والمشاعر السلبية تجاه الكحول، وموضة الصحة واللياقة البدنية، وانتشار القنب وأدوية إنقاص الوزن من نوع GLP-1.

من الذي ينمو: عودة البيرة التقليدية (لاجر)

في الأشهر التسعة الأولى من العام، شهدت أربع من بين أكبر خمس شركات انخفاضًا في المبيعات: تراجعت مبيعات Anheuser-Busch InBev (BUD.US) - الرائدة في الحصة السوقية - بنسبة 3.1% لكنها تجاوزت أداء القطاع، وتراجعت Molson Coors بنسبة 5.1%، بينما نمت مبيعات Constellation Brands بنسبة 2.9% وكانت الوحيدة التي حققت نموًا إيجابيًا من الخمسة الكبار، كما انخفضت Mark Anthony بنسبة 0.5%، وBoston Beer (SAM.US) بنسبة 11.3%.

من حيث النمو في قيمة المبيعات بالدولار، فإن أسرع أربعة عائلات علامات تجارية نموا جميعها من البيرة اللاجر التقليدية: ميكيلو (+6.2%)، باسيفيكو (Pacifico، +24.8%)، بوش (Busch، +5.0%)، موديلو (Modelo، +1.7%). أما من حيث الموردين، فإن الأسرع نموًا هم Constellation Brands، Mark Anthony، Kirin-Lion، Diageo وGeloso. بالإضافة إلى ذلك، استحوذت مشروبات RTD المستندة إلى المشروبات الروحية على نحو 4.3% من حصة قناة الاستهلاك المباشر البيرة + RTD، ولا تزال أهميتها في تزايد.

Constellation Brands: زبائن من أصول لاتينية تحت الضغط، محاولات Corona وModelo للعودة إلى النمو

اعترف Fink بأن التضخم وأسعار النفط يشكلان ضغطًا على المستهلكين من أصول لاتينية، وهم يمثلون حوالي 30% إلى 40% من إجمالي مبيعات الشركة؛ لكنه لا يزال متفائلًا بالفرص طويلة الأجل – حيث من المتوقع أن يرتفع القوة الشرائية لهذه الشريحة من حوالي 3.6 تريليون دولار حالياً إلى حوالي 4.4 تريليون دولار في عام 2029.

تركز الشركة على إعادة موديلو إسبسيال (Modelo Especial) وكورونا إكسترا (Corona Extra) إلى نمو المبيعات: بعد زيادة الاستثمارات والتسويق الدقيق في أسواق رئيسية مثل نيويورك وميامي، بلغ تراجع حصة السوق لكورونا تقريبًا مستوى الاستقرار. ومع ذلك، قال Fink إن هذا مجرد "بداية متواضعة"، واعترف بأنه في ظل الهبوط العام للقطاع، فإن استقرار الحصة لا يعني بالضرورة زيادة حجم الشحنات إلى الموزعين. وعن Pacifico، أعرب عن تفاؤله بمكانته كنمط حياة وفرص التوزيع.

في مجال الابتكار، تفضل الشركة "تحويل أنماط الاستهلاك الحالية إلى منتجات ملائمة": تلقت موديلو Chelada Suprema ذات الكحول المرتفع ردود فعل جيدة، وتسعى الشركة لتوسيع توزيعها؛ وبدأت مؤخرًا منتجات RTD المستندة إلى الفودكا وهي SpikedAde الدخول لأسواق جديدة، ويمكنها الاستفادة من شبكة التوزيع الخاصة لتعزيز انتشارها ومعرفتها. كما أكدت الشركة التزامها بانضباط رأس المال في عمليات الاندماج والاستحواذ.

أما من الناحية الجغرافية، فكاليفورنيا تواصل النمو بفضل الحجم الكبير، ونيويورك تنافس على الحصة، وتوسيع الانتشار في الغرب الأوسط يعتمد على حملات الجامعة وكرة القدم الأمريكية لتعزيز المعرفة؛ وتعتبر قناة الاستهلاك المباشر فرصة بسبب التغطية الأقل مقارنة بالمنافسين. حافظت الشركة على سياسة تسعير ضمن نطاق 1% إلى 2% سنويًا، هذا العام قريب من الحد الأدنى، وأكدت ضرورة متابعة أحوال المستهلك بدقة مع دخول العام المالي 2028؛ إعادة تسعير Corona Premier وModelo Oro يهدف لمواءمة أسعار المنافسين.

Molson Coors: Horizon 2030 يراهن على التنفيذ المحلي

قدم Jeff Long استراتيجية Horizon 2030: في ظل استمرار الشباب في شرب البيرة ولكن بتكرار أقل، تعتمد الشركة على الاستبصار بالمستهلكين والبيانات لإنشاء حملات تسويقية محلية أكثر دقة؛ ويتم تخصيص الاستثمارات الإضافية للعلامات التجارية الأساسية، النامية، وتلك ذات القيمة بحسب دورها الاستراتيجي. المحاور الثلاثة للنمو المتسارع هي Monaco (استحوذت عليها الشركة خلال أبريل هذا العام)، Fever-Tree وCoors Banquet، مع الحفاظ على تنافسية Coors Light وMiller Lite – أطلق الأول منصة تسويقية وطنية، بينما يستخدم الثاني منصة "لحظات أسطورية" للتسويق المحلي وخاصة بالرياضة. حققت Coors Banquet نموًا متتاليًا في الحصة السوقية لواحد وعشرين ربعًا متتاليًا، وأثبتت نفسها لدى الجيل Z والمستهلكين من أصول لاتينية.

من حيث التسعير، تعترف الشركة بشدة تنافسية العروض الترويجية للبيرة الفاخرة، ويوجد توتر بين رغبة المستهلك في القيمة والضغط على التكاليف، ويتم تحديد الأسعار بحسب السوق على حدة. تركز عمليات الاستحواذ على العلامات التجارية المستدامة، القابلة للتوسع، التي تغطي مشاهد استهلاك محددة وتحقق نموًا إضافيًا للموزعين؛ أما في فئة فودكا الليموناضة، تفضل الشركة تصنيف "RTD سهل الشرب" (sessionable) لتعريف الفرصة. يركز Monaco على أسواق محدودة مع تسويق رئيسي للمحلات الصغيرة وعبوات القطعة الواحدة، ويعتبر فرصة للتوسع الجغرافي؛ بالنسبة لفيفر تري، أقل من نصف المستهلكين بإمكانهم ذكر اسم العلامة التجارية. في مجال البيرة بدون كحول، سيتم إطلاق Coors 0.0 على مستوى البلاد العام المقبل.

البيرة بدون كحول: الطريق الوحيد الواضح الطويل الأمد، لكن النمو يتركز في علامات قليلة

ناقش بيل شوفيليت من Athletic Brewing وآندي ساور من Garage Beer سوق البيرة الأمريكية بدون كحول: تواصل الفئة نموها بمعدلات مزدوجة، لكن التبدلات بين العلامات حادة، ويعود نحو 98% من النمو إلى خمسة علامات فقط. ترى الإدارة أنه على المدى الطويل، قد تتجاوز حصة البيرة بدون كحول 20% من سوق البيرة الأمريكية، وربما تعيد بعض المستهلكين نحو البيرة منخفضة الكحول.

بيانات المسح: تحسن في بداية العام، ثم تباطؤ جديد بعد إبريل

أظهرت مسوحات Nielsen الأسبوعية أن مبيعات البيرة – من حيث القيمة والحجم – تحسنت في الربع الأول من 2026 لتصل إلى -1.1% و-2.6% (مقارنة بـ -2.9% و-4.4% في عام 2025)، لكنها عادت لتتباطأ بعد شهر أبريل، حيث بلغت منذ 18 أبريل -4.3% و-5.6%. وحتى الربع الرابع (لغاية الأسابيع الأربعة المنتهية في 17 أكتوبر)، بلغت نسبة انخفاض المبيعات -1.9%، والحجم -3.7%، وارتفع السعر المتوسط بنسبة +1.9%.

على مستوى الشركات، تحسن مسار المبيعات في الربع الرابع مقارنة بالثالث: Constellation Brands -0.3% (ثالث -1.7%)، Molson Coors -6.0% (-7.7%)، Anheuser-Busch InBev -4.0% (-4.9%). من حيث الحصة، سجلت Modelo Especial زيادة 10 نقاط أساس في حصة الدولار خلال الستة أشهر الماضية على أساس سنوي، وهو ما يعادل الستة أشهر السابقة؛ تراجعت Corona Extra بواقع 10 نقاط أساس (15 نقطة أساس في الستة أشهر السابقة)؛ Coors Light بخسارة 15 نقطة أساس؛ و Miller Lite خسرت 20 نقطة أساس في الفترتين. أما Michelob Ultra، فقد شهد أعلى نمو في الحصة بين جميع البيرة الوطنية الخفيفة خلال آخر 12 شهرًا، حيث سجل نموًا بـ 55 و50 نقطة أساس خلال الستة أشهر الأخيرة والسابق لها على التوالي.