عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات يسجل أعلى مستوى منذ عام 2002! ارتفاع أسعار النفط إلى 100 دولار يشعل موجة بيع السندات العالمية، وعائد السندات البريطانية لمدة 30 عامًا يتجاوز 6% للمرة الأولى

أفاد تطبيق Zhihu Finance بأن ارتفاع أسعار النفط دفع إلى موجة بيع جديدة في السندات الحكومية العالمية، حيث ارتفع عائد السندات الأمريكية القياسية لأعلى مستوى له منذ عام 2002. يوم الخميس، ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار 6 نقاط أساس ليصل إلى 5.34%، متجاوزًا ذروة 2007. وفي وقت سابق من هذا الأسبوع، سجل عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 سنة أعلى مستوى له خلال 24 عامًا. كما ارتفع سعر خام برنت بنسبة 2.8% ليتجاوز 100 دولار للبرميل.

تواصل الديون الحكومية العالمية تقلبها، فيما تنقل أسعار النفط المرتفعة المرتبطة بالحرب في الشرق الأوسط آثارها إلى الاقتصاد العالمي، مما يدفع المستثمرين للمراهنة على أن البنوك المركزية سترفع أسعار الفائدة مجددًا. كما يؤدي الاقتراض الحكومي الضخم، والاستثمار القوي في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، إلى زيادة الطلب على رأس المال ورفع تكلفة الاقتراض.

قال ستيفن بارو من Standard Bank Advisory: "ارتفاع عوائد السندات الحكومية هو تطور هيكلي طويل الأمد". وأضاف: "نرى ارتفاع العوائد كعملية بحث الأسواق المالية عن مسار نحو هذا 'الوضع الطبيعي الجديد'".

ووفقًا لأحد المؤشرات، سجلت السندات الحكومية العالمية أسوأ أداء ربع سنوي منذ بداية عام 2024. وأدى الهبوط الحاد يوم الخميس إلى وصول عائد السندات البريطانية لأجل 30 سنة إلى 6%، وذلك لأول مرة منذ عام 1998. وذكر بعض المحللين والمستثمرين أن هذا المستوى قد يتحقق أيضًا في سوق السندات الأمريكية.

وفي فرنسا، قفز فارق العائد بين السندات الحكومية لأجل 10 سنوات والسندات الألمانية الأكثر أمانًا إلى 134 نقطة أساس، في أعلى مستوى منذ عام 2012.

ينتظر المستثمرون صدور بيانات الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة للبحث عن مؤشرات حول صحة الاقتصاد الأمريكي والخطوة التالية للاحتياطي الفيدرالي. ووفق استطلاع بلومبرج للمحللين، من المتوقع أن ينمو عدد الوظائف غير الزراعية في سبتمبر بمقدار 85,000 وظيفة. وقبل صدور هذه البيانات، من المقرر أن تعلن الولايات المتحدة يوم الخميس عن بيانات تسريحات Challenger، وطلبات إعانة البطالة الأولية، وبيانات مؤشر ISM للقطاع الصناعي.

كما سيشهد الأسبوع سلسلة مكثفة من خطابات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، بإجمالي ست خطابات، من بينها خطاب لكريس والر عضو مجلس محافظي الفيدرالي. ويتوقع المتداولون أن يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة أربع مرات أخرى بمقدار 25 نقطة أساس في كل مرة حتى نهاية 2027، رغم زيادة تكلفة الاقتراض، ما يدل على أن أكبر اقتصاد في العالم يواصل إظهار مرونته.