تفكر Gold Fields Ltd. في تقديم عرض استحواذ محسّن لـ Northern Star Resources Ltd.، بحسب أشخاص مطلعين على الأمر، فيما تسعى شركة التعدين الجنوب أفريقية لتجاوز المقاومة لصفقة ستجعلها ثاني أكبر منتج للذهب في العالم.
تدرس الشركة زيادة الجزء النقدي من عرضها بعد أن قامت Northern Star الأسترالية برفض نهجها الأولي يوم الاثنين، بحسب الأشخاص الذين طلبوا عدم ذكر أسمائهم لأن المناقشات خاصة.
المداولات لا تزال في مرحلة مبكرة ولا يوجد تأكيد على أن Gold Fields ستقدم عرضًا معدلاً، بحسب الأشخاص. ورفض متحدث باسم Gold Fields التعليق.
العرض الأولي بقيمة 38.7 مليار دولار أسترالي (27.1 مليار دولار أمريكي) نقدًا وأسهمًا شكّل علاوة بنسبة 22%، بحسب Gold Fields. وبموجب العرض، كان من المفترض أن يمتلك مساهمو Northern Star حوالي ثلث الشركة المدمجة.
عند رفض العرض، قالت Northern Star إنه لا يعكس القيمة الأساسية لمحفظتها وفرص النمو المتاحة. وانخفضت أسهم Gold Fields بنسبة 12% في جوهانسبيرغ يوم الاثنين، قبل أن تحقق تعافيًا جزئيًا يوم الثلاثاء.
قد تساعد زيادة الجزء النقدي في معالجة أحد العقبات الرئيسية في العرض الأصلي، مع إمكانية جعل العرض أكثر جاذبية لمستثمري Northern Star الذين لا يرغبون في التعرض الكبير لـ Gold Fields.
أدى ارتفاع أسعار الذهب وتعثرات الإنتاج الواسعة النطاق في صناعة الذهب إلى زيادة الضغط على شركات التعدين لاقتناص فرص النمو أو المخاطرة بأن تصبح هدفًا لعمليات استحواذ. ومع ذلك، تراجعت أسعار الذهب مؤخرًا بحوالي 25% من ذروتها في يناير، وأدت التحديات التشغيلية لظهور فجوات في التقييم كان من الصعب على المشترين تجاوزها.
ستنتج الشركة المدمجة إنتاجًا سنويًا قدره 4.1 مليون أوقية، بحسب Gold Fields. وسيأتي أكثر من نصف ذلك من مجموعة من المناجم في ولاية أستراليا الغربية، وقالت Gold Fields إن دمجها قد يساعد في تحقيق وفورات تصل إلى 5 مليارات دولار.
(بقلم دينيش ناير، بول-آلان هانت، لوني برينسلـوو ومانويل بايغورري)
