انسحاب "ذعر" من سوق الائتمان وارتفاع حاد في تكاليف التحوط وزيادة كبيرة في مراكز البيع على CDS

أفادت Golden Ten Data في 6 مارس أن مستثمري السندات الائتمانية يقومون بسرعة بإغلاق مراكز شراء طويلة بقيمة مئات المليارات من الدولارات، ويتجهون بشكل جماعي نحو صفقات التحوط. تظهر البيانات أن الرهانات الصعودية على مؤشر مبادلات الائتمان ذات التصنيف العالي (CDS) قد انخفضت بنحو خمس خلال الأسابيع الأخيرة. وتشير المؤشرات التي تتبعها BNP Paribas، مثل حجم النقد الذي يحتفظ به المستثمرون أو تقلبات المحافظ الاستثمارية، إلى أن المستثمرين حالياً في وضعية بيع المخاطر. إن الصراع في الشرق الأوسط والقلق من التأثير التحويلي للذكاء الاصطناعي يدفعان مديري الصناديق إلى تقليل مراكز الشراء الطويلة، وهي المراكز التي كانت خلال العام الماضي تحمي الجزء الأكثر أماناً من سوق الائتمان من معظم المخاطر. وقال Viktor Hjort، رئيس استراتيجية الائتمان العالمية في BNP Paribas: "هناك الكثير من التوتر وعدم اليقين في السوق، الناس يشعرون بالخوف. كثير منهم بالفعل باعوا وتخلصوا من المخاطر." ونظراً لوجود الكثير من عدم اليقين بشأن مدة وحجم ونتائج الصراع في الشرق الأوسط، بالإضافة إلى أن قضية الذكاء الاصطناعي لم تُحل بعد، قد يظل مديرو الصناديق محافظين حتى لو بدأوا في الشراء من جديد.