ظهور ProShares GENIUS ETF بقيمة 17 مليار دولار يعزز قضية صناديق السوق النقدية المرمّزة
تسلط البداية القياسية لصندوق المؤشرات المتداولة (ETF) لسوق المال من ProShares الأسبوع الماضي الضوء على الطلب الهائل على منتجات إدارة النقد في وقت يتم فيه ترميز فئة الأصول هذه بشكل متزايد — وكما يجادل مؤيدو الصناعة، فإن هذا التحول قد يساعد الصناديق على البقاء تنافسية وسط تزايد اعتماد العملات المستقرة في الولايات المتحدة.
تستثمر صناديق أسواق المال في أدوات الدين قصيرة الأجل وعالية الجودة مثل أذون الخزانة الأمريكية، والاتفاقيات المعادة الشراء، والأوراق التجارية. تم تصميمها للحفاظ على رأس المال مع تقديم عائد معتدل وسيولة يومية، مما يجعلها وسيلة شائعة لإدارة النقد لدى المستثمرين.
هذا السياق يجعل إطلاق صندوق ProShares Genius Money Market ETF (IQMM) ملحوظًا بشكل خاص. الصندوق المدار بنشاط، والذي يحتفظ بشكل أساسي بأوراق مالية حكومية قصيرة الأجل، حقق حجم تداول بلغ 17 مليار دولار في اليوم الأول من التداول يوم الخميس، وهو رقم غير مسبوق لصندوق مؤشرات متداولة تم إطلاقه حديثًا.
وثق محلل صناديق المؤشرات في Bloomberg، إريك بالتشوناس، هذا الارتفاع، مشيرًا إلى أن بداية IQMM تجاوزت بكثير غيرها من الإطلاقات البارزة. حيث سجل صندوق BlackRock’s iShares Bitcoin Trust (IBIT) حوالي مليار دولار في حجم التداول في اليوم الأول، في حين أن صندوق BlackRock الذي يركز على ESG والمدعوم من مستثمرين تقاعديين شهد حوالي 2 مليار دولار.
المصدر: Eric Balchunas على الرغم من أنه تبين لاحقًا أن جزءًا كبيرًا من نشاط IQMM جاء من تخصيصات داخلية، حيث قامت ProShares بتحويل أموال من صناديقها الحالية إلى IQMM لأغراض إدارة الخزانة، إلا أن الإطلاق مع ذلك يبرز حجم وأهمية الصناديق النقدية الاستراتيجية.
حتى لو لم تكن التدفقات عضوية بالكامل، فإن هذه الخطوة تشير إلى أهمية صناديق أسواق المال في بناء المحافظ الحديثة.
متعلق: ارتفاع صناديق سوق المال المرمزة إلى 9 مليارات دولار؛ بنك التسويات الدولية يحذر من مخاطر جديدة
هل هو جواب وول ستريت على العملات المستقرة؟
يأتي هذا الارتفاع أيضًا مع تزايد شعبية صناديق أسواق المال المرمزة على شبكات البلوكشين، حيث يتم وضعها بشكل متزايد كبدائل تحمل عوائد للعملات المستقرة التقليدية.
مع توسع العملات المستقرة المربوطة بالدولار عبر المدفوعات والتمويل اللامركزي، يتم تسويق صناديق سوق المال المرمزة كعنصر مكمل متوافق ويولد فائدة ضمن نفس النظام البيئي.
ومن الجدير بالذكر أن صندوق ProShares يحمل علامة "GENIUS" لأنه تم هيكلته للامتثال لمتطلبات قانون GENIUS، وهو تشريع تم تمريره العام الماضي يضع إطارًا تنظيميًا فيدراليًا للعملات المستقرة المخصصة للمدفوعات. يحدد القانون معايير الاحتياطي والشفافية والإشراف للمصدرين، مما يعزز دور الأصول السائلة عالية الجودة في دعم الدولارات الرقمية.
لقد صنف خبراء السوق بالفعل صناديق سوق المال المرمزة كرد تنافسي من وول ستريت. كما ذكرت Cointelegraph في يوليو الماضي، قالت تيريزا هو، محللة JPMorgan، إن صناديق سوق المال المرمزة يمكن أن تخدم كبديل مؤسسي للعملات المستقرة، خاصة في أسواق الضمانات.
"بدلاً من إيداع النقد أو أذون الخزانة، يمكنك إيداع حصص من صناديق سوق المال دون فقدان الفائدة على الطريق. هذا يدل على مرونة صناديق المال"، قالت هو لـ Bloomberg، في إشارة إلى مبادرة صندوق سوق المال المرمز بين Goldman Sachs وBNY Mellon.
نمو صناديق سوق المال المرمزة. المصدر: بنك التسويات الدولية وقد أبرز الدور المتنامي لصناديق سوق المال المرمزة أيضًا في نشرة نوفمبر الصادرة عن بنك التسويات الدولية، والتي وصفتها بأنها "أداة ضمان وحفظ سريعة النمو".
متعلق: أعمال الكريبتو: الكريبتو يتراجع، لكن الأصول الواقعية المرمزة ورأس المال المغامر يتقدمان
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر أكتوبر يعيد إشعال توقعات رفع الفائدة في ديسمبر! وول ستريت تراهن بنسبة تفوق 80%، و"الصحافة الجديدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي": تصفية الذكاء الاصطناعي قد تصبح متغيرًا سياسيًا
بعد تقرير الوظائف غير الزراعية، راهن المتداولون على أن احتمالية رفع سعر الفائدة في ديسمبر ارتفعت مؤقتًا إلى 85%. يعتقد وول ستريت أن التقرير يوفر مساحة لمزيد من رفع الفائدة، وفي الوقت الذي يخشى فيه السوق تباطؤ بناء الذكاء الاصطناعي بعد الانتخابات النصفية مما قد يضعف توقعات رفع الفائدة، عاد الضغط باتجاه رفع الفائدة. كما أن بعض الأشخاص لا يزالون حذرين بشأن رفع الفائدة في ديسمبر، حيث أن تقلبات سوق الأسهم وآفاق الاستثمار في الذكاء الاصطناعي قد تؤثر على قرارات الاحتياطي الفيدرالي. ترى صحيفة "مراسل الاحتياطي الفيدرالي الجديد" أن التقرير لم يغير تقييم الاحتياطي الفيدرالي لنمو الاقتصاد والتضخم، وقد يصبح انخفاض أصول الذكاء الاصطناعي عاملًا جديدًا في قرار ديسمبر بشأن الظروف المالية. يجب متابعة ما إذا كان والي يولي أهمية أكبر للبيانات المتأخرة عن التوظيف أم للإشارات السوقية الاستباقية.
توظيفات غير الزراعية في الولايات المتحدة ارتفعت بشكل كبير في أكتوبر بمقدار 165 ألفًا، متجاوزة التوقعات بكثير! معدل البطالة انخفض بشكل مفاجئ إلى 4.1%، وتوقعات رفع أسعار الفائدة في ديسمبر تزداد سخونة
زاد عدد الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة في أكتوبر بمقدار 165 ألف، وهو ما يمثل 2.5 ضعف متوسط توقعات وول ستريت البالغ 65 ألفاً، أي حوالي 5 انحرافات معيارية فوق التوقعات، متجاوزاً الحد الأعلى لجميع نطاقات توقعات المؤسسات. وانخفض معدل البطالة بشكل مفاجئ من 4.2% إلى 4.1%، بينما كان السوق يتوقع أن يبقى دون تغيير؛ كما تسارع نمو متوسط الأجور السنوي إلى 3.1%. وتم تعديل بيانات الوظائف غير الزراعية للشهرين السابقين بالزيادة ليبلغ 84 ألف وظيفة إضافية. بعد صدور البيانات، ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين بمقدار 7 نقاط أساس، وتم تسعير احتمال رفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في ديسمبر إلى 70%.
موجة بيع الذكاء الاصطناعي تضرب الاكتتاب العام لـAnthropic، التوقعات المحتملة للقيمة تنخفض إلى 1.2-1.3 تريليون دولار أمريكي
تم تخفيض نطاق التقييم الذي يناقشه المستثمرون المحتملون من الحد الأعلى السابق البالغ 2 تريليون دولار إلى ما بين 1.2 تريليون و1.3 تريليون دولار، بل واقترح بعض الاستراتيجيين تقييمًا أقل من تريليون دولار لضمان الأمان. وفي ظل تقلبات السوق الحادة والخسائر الفصلية والمخاوف المالية الأخرى، تواجه Anthropic خيارات صعبة مثل تخفيض قيمة التقييم أو تقليل حجم الإصدار أو تأجيل الإدراج.
نمو إيرادات Moderna في الربع الثالث بنسبة 29% على أساس سنوي متجاوزة التوقعات، ورفع التوجيه لنمو الإيرادات السنوية إلى 15%-25% | تقرير الأرباح
حققت شركة Moderna زيادة بنسبة 29% في الإيرادات خلال الربع الثالث لتصل إلى 1.31 مليار دولار أمريكي، مع أرباح تفوق التوقعات بشكل كبير. وقد رفعت الشركة توقعاتها لنمو الإيرادات في عام 2026 إلى ما بين 15% و25%. دفع الأداء المحسن للشركة كل من لقاحات كورونا الجيل الجديد، ولقاحات الإنفلونزا، والتوسع في الأسواق الدولية. كما حققت بيانات المرحلة الثالثة من لقاح السرطان الشخصي تقدماً إيجابياً. وتعمل الشركة بالتوازي على خفض التكاليف وتطوير خطوط البحث، مع رفع توقعات السيولة النقدية في نهاية العام بشكل كبير.
أسعار العملات المشفرة
المزيد
