ملخص تداول Westpac: مضاعفة الرهان على العملات الأسترالية والنيوزيلندية
مكتب التداول في Westpac يضغط على ثلاث رهانات مترابطة تشير جميعها إلى نفس الموضوع: هيمنة الدولار الأمريكي بدأت تتصدع، وعملات الأنتي بوديان مستعدة للاستفادة من ذلك. هذا موضوع كتبت عنه أيضًا هنا.
التداول الأول: قوة الدولار الأسترالي
الصفقة الرئيسية هي سلة شراء AUD طويلة أُطلقت عند 100.0 في 29 أكتوبر، مع هدف 105.00 وإيقاف الخسارة الآن عند نقطة التعادل. الخلفية الأساسية تتشكل بشكل جيد. الأسواق تسعر 18 نقطة أساس من تشديد RBA لاجتماع الأسبوع المقبل، وهو تحول كبير فاجأ البعض. لكن حتى إذا خيبت المحافظ Bullock آمال المتشددين وقللت من احتمالية المزيد من الزيادات، ترى Westpac أن المخاطر السلبية محدودة.
لماذا؟ هناك ثلاثة أعمدة قوية: التراجع التدريجي لـ CNY يعزز القدرة التنافسية لأستراليا، السلع الأساسية ثابتة، وأسهم MSCI خارج الولايات المتحدة تظهر قوة بداية السنة الكلاسيكية. كان AUD/USD آخر مرة منخفضًا بمقدار 18 نقطة ليصل إلى 0.7023.
التداول الثاني: مركز بيع الدولار
الرؤية الأوسع هي سلة بيع USD قصيرة، بدأت في 11 ديسمبر عند 100.0، مع هدف أيضًا عند 105 وإيقاف الخسارة عند نقطة الدخول. بالطبع، استعاد الدولار بعض الزخم بعد أن استبعدت وزيرة الخزانة Bessent التدخل المنسق في سوق العملات الأجنبية مع اليابان، وقلل باول مؤخرًا من مخاوف سوق العمل. لكن Westpac ترى أن هذا مجرد ضجيج.
"الأمراض الهيكلية الأعمق التي يعاني منها الدولار الأمريكي لا تزال قائمة، بما في ذلك التقييم، وإعادة التقييم الجيوسياسي بعد دافوس الذي يحيي مصداقية الدولار الأمريكي على المدى الطويل ويثير الشكوك حول التخصيصات الأمريكية"، تكتب Westpac.
التداول الثالث: عودة الدولار النيوزيلندي
أخيرًا، هناك NZD/USD. توقعت Westpac الانخفاض في يناير إلى 0.5711، وأولئك الذين اتبعوا توصيتهم الأصلية بالشراء يحققون الآن مكاسب بنسبة 6%.
"في منشور نهاية عام 2025 الذي يصف الصفقات ذات القناعة العالية لعام 2026، أوصينا بشراء NZD/USD عند أي انخفاض إلى 0.5700، بهدف 0.6100. انخفض NZD/USD بالفعل إلى 0.5711 في 9 يناير، وارتفع بنسبة 6.0% منذ ذلك الحين (إلى 0.6051)"، كما يشيرون.
الآن يخططون لإعادة الشراء عند أي تراجع إلى 0.5880، بهدف 0.6100+ مع إيقاف الخسارة عند 0.5830.
المنطق واضح: الجمع بين نظرة سلبية للدولار مع تحسن الاقتصاد النيوزيلندي. التوقعات الفورية للناتج المحلي الإجمالي من كل من Westpac والبنك المركزي النيوزيلندي، بالإضافة إلى نماذجهم الخاصة لنبض الاقتصاد، تظهر مؤشرات إيجابية. السؤال الكبير—هل سيستمر هذا التعافي حتى عام 2026—لن تتم الإجابة عليه حتى إصدار بيانات مايو (مؤشر أسعار المستهلكين للربع الأول، سوق العمل، الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع). لكن Westpac مستعدة لمنح نيوزيلندا فائدة الشك في الوقت الحالي، طالما أن نقطة الدخول تقدم توازنًا جيدًا بين المخاطر والمكافأة.
أعتقد أنه من اللافت أن NZD ارتفع اليوم على الرغم من يوم يشهد عزوفًا كبيرًا عن المخاطرة.
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
يوم عرض IPO يعزز سوق مكاتب الشركات! Anthropic تطلق مجموعة من أدوات الذكاء الاصطناعي، وتواجه Office من Microsoft بشكل مباشر
أطلقت Anthropic منتج Claude Meetings الذي يمكنه الانضمام إلى الاجتماعات عبر الفيديو وتنفيذ المهام بشكل مباشر، حيث يسمح بانضمام Claude كعضو في مؤتمرات Google Meet ويجعله متعاونًا فوريًا بدلاً من أن يكون مجرد مُسجل للاجتماع. تم إطلاق اللوحة البيضاء AI وجدول البيانات الإلكتروني، مع إعلان دعم التعاون الجماعي على Claude Whiteboards وإمكانية إنشاء وتعديل Claude Sheets بواسطة الذكاء الاصطناعي. تم إطلاق منتج تحليل البيانات Claude Data رسميًا، ليتم ربط بيانات المؤسسات بتطبيقات الطرف الثالث. توسعت خسائر سهم Microsoft، حيث تراجع بنسبة تجاوزت ٣٪ في إحدى اللحظات.
تهدف الشركة Anthropic في العرض الترويجي إلى تحقيق هامش ربح تشغيلي طويل الأجل بنسبة 35%، ويخطط المؤسس لجني 1.75 مليار دولار من الاكتتاب العام، بينما تتوقع شركة Goldman Sachs أن تصل الإيرادات إلى 685 مليار دولار بحلول عام 2030.
كشف أحد التنفيذيين في شركة Anthropic في فيديو ترويجي أن الشركة تعتقد أنه على المدى الطويل يمكنها تحقيق هامش ربح تشغيلي معدل بنسبة 35% أو أكثر، وهو أعلى بكثير من نسبة 15% للربع الثالث لهذا العام. تظهر نشرة الاكتتاب أن السبعة الذين شاركوا في تأسيس الشركة يخططون لبيع حوالي 3.38 مليون سهم من أسهم الشركة، فإذا احتسبنا بقيمة متوسطة لسعر الطرح الأولي، سيحصل كل شخص على حوالي 250 مليون دولار نقدًا، مع احتفاظ كل منهم بحصة بقيمة حوالي 18 مليار دولار. تتوقع شركة Goldman Sachs أن تصل إيرادات Anthropic السنوية بحلول عام 2030 إلى ما يقارب 150 ضعف إيراداته في العام الماضي، من بينها 586 مليار دولار من عملاء الشركات و100 مليار دولار من العملاء غير الشركات.
تحديد سعر الاكتتاب العام لشركة Anthropic قريبًا: تتوقع Goldman Sachs أن تتجاوز الإيرادات 685 مليار دولار في عام 2030، وسيحصل سبعة مؤسسين على 1.75 مليار دولار عند الاكتتاب العام
تتوقع جولدمان ساكس أن ترتفع إيرادات Anthropic من 4.6 مليار دولار في عام 2025 إلى 685 مليار دولار في عام 2030، أي بزيادة تفوق 130 مرة، لكن التدفق النقدي الحر سيصبح إيجابياً فقط بحلول عام 2030. وتقدر قيمة الاكتتاب الأولي بحوالي 1.4 تريليون دولار، حيث قام السبعة المؤسسون المشاركون معاً بتحصيل 1.75 مليار دولار من بيع أسهمهم، كل منهم باع أسهماً بقيمة حوالي 250 مليون دولار، أي ما يمثل حوالي 1.5% من حصتهم. ويرى المحللون أن نسبة التحصيل منخفضة ولا تكفي لزعزعة ثقة المستثمرين.
أسعار العملات المشفرة
المزيد
